Enligt den senaste forskningen från TrendForce kommer smartphonemarknaden från och med andra halvan av 2025 att uppleva en kraftig ökning av terminalpriserna och svag efterfrågan på grund av knappt minnesutbud och prisökningar. Även om varumärken inte har sänkt sina produktionsplaner för första kvartalet 2026 nämnvärt, förväntas produktionsprestandan från andra kvartalet och framåt försvagas avsevärt på grund av kostnadspress. Även om varumärket är försiktigt med sina prognoser och delvis har sänkt sina helårsmål, prioriterar man fortfarande att "låsa in resurser" vid minnesanskaffning för att undvika högre kostnader eller snävare tillgång i framtiden. Vissa ledande varumärken har gradvis ökat sitt lager på grund av effekten av sprintleveranser i slutet av 2025, utspädningen av kinesiska subventioner och prisjusteringen på nya maskiner. Om detaljhandelsdecentraliseringen inte går bra kan det inte uteslutas att produktionen kommer att konvergeras i förväg från slutet av första kvartalet 2026. Första halvan av 2026 är en viktig anpassningsperiod, och varumärket kommer att hantera trycket från prisökningar genom specifikationsoptimering och prisåterställning, där de huvudsakliga produktionsjusteringarna minskar från Q2 till Q3. Under den svaga ekonomin, konservativ konsumtion och den fortsatta ökningen av minnespriser har TrendForce utökat den uppskattade år-till-år-minskningen av den totala mobiltelefonproduktionen under 2026 från ursprungliga 2 % till 7 %.

God morgon! 1/9 Omfattande sammanställning av utländska nyheter - 6515 Yingwei: Amerikanskt uppgraderingsmål Amerikanska mäklarfirmor observerade att InWinsvilles TAM-expansion orsakades av att gå in på SLT-marknaden för befintliga amerikanska AI-GPU- och AI-ASIC-kunder (~SLT:s TAM är 4–5 gånger så högt som FT). I kombination med den starka volymen av MEMS-undersökningskortsaffärer har även dollarinnehållet ökat. Mäklarfirmor uppskattar att intäkterna kan öka med 66 % år för år i år och 30 % år-till-år nästa år baserat på en ökning på 36 % förra året. Därför höjde mäklarfirman EPS för detta och nästa år till 91 dollar/131 dollar, gav en 34x-E-värde för nästa år och höjde målet samtidigt. - Optical Transceiver Market Outlook: Amerikanskt system reviderat uppåt Amerikanska mäklarfirmor anser att 800G har blivit den vanligaste specifikationen för stora datacenter, och det förväntas att 1,6T kommer att ökas avsevärt från och med i år, medan 3,2T kommer att introduceras nästa år. Bland annat kommer utökningen av ASIC AI-servrar att bidra till att förbättra både kvantitet och kvalitet, eftersom ASIC-chip behöver förlita sig mer på nätverkskapacitet för att möta arbetsbelastningar och därmed kompensera för begränsningarna i datorkraft på ett enda chip. Därför ser mäklarfirmor att Google och Meta är mer aggressiva i att utöka höghastighetsanslutningar (800G+), Google har bytt till 1,6T förra året, och Meta förväntar sig att använda fler optiska transceivers per ASIC än GPU-servrar. När det gäller Nvidia GB200 använder den 400G på GPU-lagret och 800G på blad-, rygg- och kärnlagren; GB300 använder 800G på GPU-lagret och 1,6T på blad- och rygglagren; Vi förväntar oss att Rubin och Rubin Ultra kommer att uppgraderas ytterligare till 1,6T och 3,2T. Mäklarfirmorna har en positiv utsikt över den taiwanesiska fabriken Lianya och Xinxin i rapporteringen. Andra positiva observationer inkluderar InnoLight, Optolink, Tianfu Communications och Ruijie Network. - NVL72 Sammanfattning: Leveranserna av GB200/300 NVL72 från olika fabriker i december förra året är följande: *Quanta skickade 1 600–1 700 containrar i december förra året och cirka 6 100 containrar år 2025. *Wistron skickade 800–900 containrar i december förra året och cirka 5 700 containrar 2025; Om Wiwynn ingår kommer Wistron Group att skicka totalt cirka 6 300 containrar. *Hon Hai skickade cirka 2 800 200 GB200-containrar i december förra året, och cirka 14 700 containrar 2025. Sammanfattningsvis nådde leveranserna av kabinetter på 200/300 GB200 under hela året cirka 2,9 miljoner containrar, vilket var högre än väntat, och mäklarfirmorna behöll sin förväntan att andra halvan av året också skulle bli ett starkt år, och trodde att cirka 7–8 miljoner containrar förväntas levereras. - 6669 Wiwynn: Amerikansk målökning Vidare från ovanstående uppskattar stora amerikanska banker att Wiwynn kommer att stödja AWS T3 fullt ut i år, vilket täcker UBB, börspallar, datorpallar och FCL. Dessutom förväntas de allmänna servrarna fortsätta att vara framgångsrika i år, med en förväntad årlig ökning på 20%. Mäklarfirman höjde vinsten per aktie för 25-27 år till 275,1 dollar/319 dollar/381,7 dollar, vilket gav ett 15,4xPE-betyg på 2H26-1H27, och höjde målet samtidigt. #下次會考

Intel var det första företaget som uttryckligen antog disaggregerad chipletdesign, och dess Ponte Vecchio beräkningsgrafikkort (för AI och högpresterande databehandling) integrerar 47 chip, vilket fortfarande innehar rekordet för flest plattor av multichipdesign. Intel Foundry ser dock en mer extrem lösning: ett multichippaket som kan integrera minst 16 datorenheter, fördelat på 8 baschips och utrustat med 24 HBM5-minnesstackar, med en total yta på 12 gånger den nuvarande största AI-chipets storlek (12 gånger beräkningen av retikelstorleken, vilket överstiger TSMC:s planerade 9,5 gånger retikelstorleken). Dessa beräkningselement placeras ovanpå 8 bas-dies (förmodligen på maskstorleksnivå) som använder 18A-PT-processen (1,8 nm-kvalitet, prestandaförbättrad version, med kiselperforerad TSV och backside-strömförsörjningsteknik), och dessa baschips kan antingen utföra ytterligare beräkningsarbete själva eller bära en stor mängd SRAM-cache för att stödja det övre lagret av huvudberäkningschipet, vilket demonstrerats av Intel. Bas-briet och den övre beräkningsplattan är kopplade med Foveros Direct 3D-teknik, som använder ultrahög densitet (mindre än 10 μm) koppar-till-koppar-hybridbindning för att ge maximal bandbredd och effektöverföring. Foveros Direct 3D är för närvarande toppen av Intel Foundrys förpackningsteknologi och visar upp extremt precisa designer. Den laterala (2,5D) interconnecten mellan bas-kretsarna använder en uppgraderad version av EMIB-T (Embedded Multi-Die Interconnect Bridge med TSV), och är utrustad med ett UCIe-A-gränssnitt på det övre lagret för att koppla samman varandra, I/O-kretsar (med 18A-P-process, 1,8 nm prestandaförbättrande version) och specialanpassade bas-kretsar, som stöder upp till 24 HBM5-minnesstackar. Det är värt att notera att Intel föreslår att använda EMIB-T med UCIe-A för att koppla anpassade HBM5-moduler istället för att använda JEDEC-standard HBM5-stackar och industristandardgränssnitt, vilket kan uppnå högre prestanda och kapacitet. Eftersom detta är en konceptdemonstration är användningen av specialanpassad HBM5 förstås inget svårt designkrav, utan bara för att visa att Intel också kan integrera sådana komponenter. Hela paketet kan också utrustas med PCIe 7.0, optisk motor, icke-koherenta fabricer, 224G SerDes, proprietära acceleratorer (såsom säkerhetsrelaterade funktioner) och till och med ytterligare LPDDR5X minne för att öka DRAM-kapaciteten. Intel Foundrys video om X visar två konceptuella designer: en "medel" design (4 beräkningsplattor + 12 HBM) och den andra "extrema" designen (16 plattor + 24 HBM5-stackar), den senare fokuserar denna artikel på. Även medelstora designer är ganska avancerade enligt dagens standard, och Intel kan tillverka dem nu. När det gäller extrem konceptuell design kan det vara omöjligt förrän i slutet av detta decennium (slutet av 2020-talet), när Intel behöver förbättra Foveros Direct 3D-paketeringsteknologin samt 18A- och 14A-processnoder. Om Intel lyckas uppnå denna extrema förpackning inom några år kommer de att vara i nivå med TSMC, som har planerat liknande teknik och förväntar sig att vissa kunder kommer att anta deras lösning för waferstorlek runt 2027–2028. Att göra extrema konstruktioner till verklighet på kort tid är en stor utmaning för Intel, eftersom det är nödvändigt att säkerställa att dessa komponenter inte förvrängs när de löds fast på moderkortet, och att mängden deformation måste kontrolleras inom extremt snäva toleranser, även efter långvarig uppvärmning med hög belastning. Dessutom måste Intel (och branschen som helhet) lära sig att driva och kyla denna gigantiska processor med en kiselyta på upp till 10 296 mm² (ungefär i telefonstorlek) i ett större paket – det är en annan historia.