Згідно з останнім дослідженням TrendForce, починаючи з другої половини 2025 року, ринок смартфонів зазнає різкого зростання цін на термінали та слабкого попиту через обмежену пропозицію пам'яті та зростання цін. Хоча бренди суттєво не знизили свої виробничі плани на перший квартал 2026 року, очікується, що продуктивність виробництва з другого кварталу суттєво знизиться через тиск вартості. Хоча бренд обережно ставиться до прогнозів і частково знизив цілі на рік, він все одно надає пріоритет «захопленню ресурсів» у закупівлі пам'яті, щоб уникнути зростання витрат або обмеження пропозиції в майбутньому. Деякі провідні бренди поступово збільшували свої запаси через вплив поставок спринту наприкінці 2025 року, розмивання китайських субсидій та коригування цін на нові машини. Якщо децентралізація роздрібної торгівлі пройде не вдало, не можна виключати, що виробництво буде конвергувати заздалегідь з кінця першого кварталу 2026 року. Перша половина 2026 року — це ключовий період коригування, і бренд впорається з тиском зростання цін через оптимізацію специфікацій та скидання цін, при цьому основні коригування виробництва зменшаться з другого на третій квартал. За слабкої економіки, консервативного споживання та постійного зростання цін на пам'ять TrendForce збільшила оцінене річне зниження загального виробництва мобільних телефонів у 2026 році з початкових 2% до 7%.

Доброго ранку! 1/9 Всеохопна компіляція іноземних новин - 6515 Yingwei: американська ціль для модернізації Американські брокери зазначили, що розширення TAM InWinsville було спричинене виходом на ринок SLT для існуючих клієнтів AI GPU та AI ASIC у США (TAM ~SLT у 4-5 разів перевищує FT). У поєднанні з великим обсягом бізнесу карток MEMS, обсяг доларових карт також збільшився. Брокерські компанії оцінюють, що дохід може зрости на 66% у річному вимірі цього року та на 30% наступного року, виходячи з 36% у річному вимірі минулого року. Відповідно, брокерська компанія підвищила EPS на цей і наступний рік до $91/$131, надавши оцінку 34xPE на наступний рік і одночасно підвищивши цільову цілю. - Огляд ринку оптичних трансиверів: американська система переглядається вгору Американські брокери вважають, що 800G став основною специфікацією для великих дата-центрів, і очікується, що 1.6T буде значно збільшено порівняно з цим роком, а 3.2T буде введено наступного року. Серед них розширення ASIC-серверів AI допоможе покращити як кількість, так і якість, оскільки ASIC-чіпи повинні більше покладатися на мережеві можливості для виконання робочих навантажень, щоб компенсувати обмеження обчислювальної потужності на одному чипі. Тому брокери вважають, що Google і Meta більш агресивно розширюють високошвидкісні з'єднання (800G+), Google минулого року перейшов на 1.6T, а Meta очікує використовувати більше оптичних трансиверів на ASIC, ніж GPU-сервери. Щодо Nvidia GB200, він використовує 400G на GPU-рівні та 800G на листковому, корінному та ядровому рівнях; GB300 використовує 800G на рівні GPU і 1.6T на листкових і корінних шарах; Ми очікуємо, що Rubin і Rubin Ultra будуть додатково модернізовані до 1.6T та 3.2T. Брокерські компанії мають позитивний ставлення до тайванських фабрик Lianya та Xinxin у сфері покриття. Інші позитивні спостереження включають InnoLight, Optolink, Tianfu Communications та мережу Ruijie. - Огляд NVL72: Поставки GB200/300 NVL72 з різних заводів у грудні минулого року були такими: *Quanta відправила 1 600–1 700 контейнерів у грудні минулого року та близько 6 100 контейнерів у 2025 році. *Wistron відвантажив 800–900 контейнерів у грудні минулого року та близько 5 700 контейнерів у 2025 році; Якщо Wiwynn буде включено, Wistron Group відправить загалом близько 6 300 контейнерів. *Hon Hai відвантажив близько 2 800 контейнерів на 200 GB200 у грудні минулого року та близько 14 700 контейнерів у 2025 році. Підсумовуючи, відвантаження кабінету на суму GB200/300 за весь рік склали близько 2,9 мільйона контейнерів, що більше за очікування, і брокери зберігали очікування, що друга половина цього року також буде сильним, і вважають, що очікується доставка близько 7-8 мільйонів контейнерів. - 6669 Wiwynn: Збільшення цілей в США Продовжуючи вищесказане, основні американські банки оцінюють, що Wiwynn повністю підтримуватиме AWS T3 цього року, охоплюючи UBB, біржові палети, обчислювальні піддони та FCL. Крім того, очікується, що загальні сервери й надалі будуть успішними цього року, з очікуваним річним зростанням на 20%. Брокерська компанія підвищила EPS за 25-27 років до $275.1/$319/$381.7, отримавши рейтинг 15.4xPE 2H26-1H27, і одночасно підвищила ціль. #下次會考

Intel була першою компанією, яка явно впровадила розбитий дизайн чиплетів, а її обчислювальний GPU Ponte Vecchio (для штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень) інтегрує 47 чипів, що досі тримає рекорд за кількістю плиток багаточипового дизайну. Однак Intel Foundry уявляє собі більш екстремальне рішення: багаточиповий пакет, здатний інтегрувати щонайменше 16 обчислювальних пристроїв, розподілений на 8 базових кристалах і оснащений 24 стеками пам'яті HBM5 із загальною площею в 12 разів більшою за найбільший поточний AI-чип (у 12 разів більший розмір прицілу, що перевищує заплановані TSMC у 9,5 разів розмір сітки). Ці обчислювальні елементи розміщуються поверх 8 базових кристалів (ймовірно, на рівні розміру маски), які використовують процес 18A-PT (1,8 нм класу, підвищена продуктивність, з кремнієвим перфорованим TSV і технологією бексайдного живлення), і ці базові кристали можуть виконувати додаткові обчислювальні роботи самостійно або нести велику кількість кешу SRAM для підтримки верхнього шару основного обчислювального кристала, як показано Intel. Базовий кристал і верхня обчислювальна плитка з'єднані за допомогою технології Foveros Direct 3D, яка використовує гібридне з'єднання з надвисокою щільністю (менше 10μm) мідь-мідь для забезпечення максимальної пропускної здатності та передачі потужності. Foveros Direct 3D наразі є вершиною технологій упаковки Intel Foundry, демонструючи надзвичайно точні дизайни. Бічне (2.5D) з'єднання між базовими кристалами використовує оновлену версію EMIB-T (Embedded Multi-Die Interconnect Bridge with TSV) і оснащене інтерфейсом UCIe-A на верхньому рівні для з'єднання між собою, вводно-виводними кристалами (з використанням процесу 18A-P, версія підвищення продуктивності 1,8 нм) та власними базовими кристалами, підтримуючи до 24 стеків пам'яті HBM5. Варто зазначити, що Intel пропонує використовувати EMIB-T з UCIe-A для підключення кастомізованих модулів HBM5 замість використання стандартних HBM5 стеків JEDEC та галузевих інтерфейсів, які можуть досягати вищої продуктивності та пропускної здатності. Звісно, оскільки це демонстрація концепції, використання кастомної HBM5 не є жорсткою вимогою для дизайну, а лише для того, щоб показати, що Intel також може інтегрувати такі компоненти. Весь пакет також може бути оснащений PCIe 7.0, оптичним рушієм, некогерентними тканинами, 224G SerDe, власними прискорювачами (наприклад, функціями, пов'язаними з безпекою), а також додатковою пам'яттю LPDDR5X для збільшення обсягу DRAM. Відео Intel Foundry про X показує два концептуальні дизайни: один «середній» (4 обчислювальні тайли + 12 HBM), інший — «екстремальний» (16 тайлів + 24 стеки HBM5), на якому зосереджена ця стаття. Навіть середні за розміром конструкції досить просунуті за сучасними мірками, і Intel вже може їх виробляти. Щодо екстремального концептуального дизайну, можливо, це стане можливим лише наприкінці цього десятиліття (кінець 2020-х), коли Intel потрібно буде вдосконалити технологію упаковки Foveros Direct 3D, а також технологічні вузли 18A і 14A. Якщо Intel зможе досягти такого екстремального пакування протягом кількох років, це буде на рівні TSMC, яка планує подібну технологію і очікує, що деякі клієнти впровадять її рішення для інтеграції розміру пластин приблизно у 2027-2028 роках. Втілення екстремальних розробок у реальність за короткий час є серйозним викликом для Intel, оскільки необхідно гарантувати, що ці компоненти не деформуються при паянні до материнської плати, а рівень деформації має контролюватися в межах надзвичайно жорстких допусків, навіть після тривалого високого нагрівання. Крім того, Intel (і вся індустрія) доведеться навчитися живити та охолоджувати цей гігантський процесор з кремнієвою площею до 10 296 мм² (приблизно розміром телефону) у більшому корпусі — це вже інша історія.