وفقا لأحدث أبحاث أجرتها TrendForce، ابتداء من النصف الثاني من عام 2025، سيشهد سوق الهواتف الذكية ارتفاعا حادا في أسعار الأجهزة الطرفية وضعف الطلب بسبب ضيق توفر الذاكرة وارتفاع الأسعار. على الرغم من أن العلامات التجارية لم تخفض بشكل كبير خططها الإنتاجية للربع الأول من عام 2026، إلا أنه من المتوقع أن يتراجع أداء الإنتاج من الربع الثاني فصاعدا بشكل كبير بسبب ضغوط التكلفة. على الرغم من أن العلامة التجارية محافظة بشأن التوقعات وخفضت جزئيا أهدافها السنوية الكاملة، إلا أنها لا تزال تعطي الأولوية ل "تثبيت الموارد" في شراء الذاكرة لتجنب ارتفاع التكاليف أو ضيق العرض في المستقبل. بعض العلامات التجارية الرائدة زادت مخزونها تدريجيا بسبب تأثير شحنات السبرينت في نهاية 2025، وتخفيف الدعم الصيني، وتعديل أسعار الآلات الجديدة. إذا لم تسر لامركزية التجزئة على ما يرام، فلا يمكن استبعاد احتمال أن يتم دمج الإنتاج مسبقا اعتبارا من نهاية الربع الأول من 2026. النصف الأول من عام 2026 هو فترة تعديل رئيسية، وستستوعب العلامة التجارية ضغط زيادة الأسعار من خلال تحسين المواصفات وإعادة ضبط السعر، مع انخفاض التعديلات الرئيسية للإنتاج من الربع الثاني إلى الثالث من الربع الثاني. في ظل ضعف الاقتصاد، والاستهلاك المحافظ، واستمرار ارتفاع أسعار الذاكرة، وسعت تريند فورس الانخفاض المتوقع على أساس سنوي في إجمالي إنتاج الهواتف المحمولة في 2026 من 2٪ الأصلي إلى 7٪.

صباح الخير! 1/9 تجميع شامل للأخبار الأجنبية - 6515 يينغوي: هدف الترقية الأمريكية لاحظت شركات الوساطة الأمريكية أن توسع ذاكرة التخزين الاستهلاكي في InWinsville جاء من خلال دخول سوق SLT لعملاء وحدات معالجة الرسوميات و الذكاء الاصطناعي ASIC الحاليين في الولايات المتحدة الذكاء الاصطناعي وASIC (~TAM الخاص ب SLT أكبر ب 4-5 أضعاف من FT). وبالإضافة إلى الحجم القوي لأعمال بطاقات الفحص في MEMS، زاد محتوى الدولار أيضا. تقدر شركات الوساطة أن الإيرادات يمكن أن تزداد بنسبة 66٪ على أساس سنوي هذا العام و30٪ على أساس العام الماضي بنسبة 36٪ على أساس سنوي. وبناء عليه، رفعت شركة الوساطة ربحية السهم لهذا العام والعام المقبل إلى 91 دولار/131 دولارا، مما أعطى تقييما بنسبة 34xPE للعام المقبل، ورفع الهدف في نفس الوقت. - آفاق سوق أجهزة الإرسال والاستقبال البصرية: النظام الأمريكي تم تعديله للأعلى تعتقد شركات الوساطة الأمريكية أن 800G أصبح المواصفة الرئيسية لمراكز البيانات الكبيرة، ومن المتوقع أن تزيد 1.6T بشكل كبير عن هذا العام، بينما سيتم تقديم 3.2T في العام المقبل. من بينها، سيساعد توسيع خوادم الذكاء الاصطناعي الآسيك في تحسين الكمية والجودة، حيث تحتاج شرائح ASIC إلى الاعتماد أكثر على قدرات الشبكة لتلبية أعباء العمل لتعويض محدودية قوة الحوسبة على شريحة واحدة. لذلك، ترى شركات الوساطة أن جوجل وميتا أكثر جرأة في توسيع الاتصالات عالية السرعة (800G+)، وقد تحولت جوجل إلى 1.6 تايترا العام الماضي، وتتوقع ميتا استخدام المزيد من أجهزة الإرسال والاستقبال البصري لكل شريحة ASIC مقارنة بخوادم GPU. أما بالنسبة ل Nvidia GB200، فهو يستخدم 400G في طبقة GPU و800G في طبقات الورقة والعمود الفقري والنواة؛ يستخدم GB300 معالج 800G في طبقة GPU و1.6T في طبقات الأوراق والعمود الفقري؛ نتوقع ترقية روبين وروبين ألترا إلى 1.6 طن و3.2 تيرا. تحافظ شركات الوساطة على نظرة إيجابية لمصنع ليانيا وشينشين التائواني في التغطية. تشمل الملاحظات الإيجابية الأخرى InnoLight وOptolink وTianfu Communications وشبكة Ruijie. - ملخص NVL72: شحنات GB200/300 NVL72 من مصانع مختلفة في ديسمبر من العام الماضي هي كما يلي: *شحنت كوانتا بين 1,600 و1,700 حاوية في ديسمبر من العام الماضي وحوالي 6,100 حاوية في عام 2025. *شحنت ويسترون 800–900 حاوية في ديسمبر من العام الماضي وحوالي 5,700 حاوية في عام 2025؛ إذا تم تضمين Wiwynn، ستشحن مجموعة Wistron ما مجموعه حوالي 6,300 حاوية. *شحنت هون هاي حوالي 2,800 حاوية GB200 في ديسمبر من العام الماضي، وحوالي 14,700 حاوية في عام 2025. باختصار، وصلت شحنات خزائن GB200/300 طوال العام إلى حوالي 2.9 مليون حاوية، وهو أعلى من المتوقع، وحافظت شركات الوساطة على توقعها بأن النصف الثاني من هذا العام سيكون أيضا عاما قويا آخر، واعتقدت أنه من المتوقع تسليم حوالي 7-8 ملايين حاوية. - 6669 ويوين: زيادة الأهداف الأمريكية استمرارا لما سبق، تقدر البنوك الأمريكية الكبرى أن Wiwynn ستدعم AWS T3 بالكامل هذا العام، حيث تغطي UBB، ومنصات التبادل، ومنصات الحوسبة، وFCL. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تستمر الخوادم العامة في الازدهار هذا العام، مع زيادة متوقعة بنسبة 20٪ على أساس سنوي. رفعت شركة الوساطة ربحية السهم لفترات 25-27 سنة إلى 275.1 دولار/319 دولار/381.7 دولار، مما منح تصنيف أرباح الأرباح الربحية 15.4 أضعاف النصف الثاني من 26 إلى 1 نصف 27، ورفعت الهدف في نفس الوقت. #下次會考

كانت إنتل أول شركة تعتمد صراحة تصميم الشرائح المفصولة، ووحدة معالجة الرسوميات Ponte Vecchio (الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء) تدمج 47 شريحة، مما لا يزال يحمل الرقم القياسي لأكبر عدد من البلاطات في تصميم الشرائح المتعددة. ومع ذلك، تتصور شركة إنتل فاوندري حلا أكثر تطرفا: حزمة متعددة الشرائح قادرة على دمج ما لا يقل عن 16 جهاز حوسبة، موزعة على 8 قوالب أساسية، ومجهزة ب 24 مكدس ذاكرة HBM5، بمساحة إجمالية تبلغ 12 ضعف مساحة أكبر شريحة الذكاء الاصطناعي الحالية (12 ضعف حساب حجم الشراكة، متجاوزة المخطط ل TSMC بمقدار 9.5 ضعف حجم الشراكة). توضع هذه العناصر الحسابية فوق 8 قوالب أساسية (يفترض أنها على مستوى حجم القناع) تستخدم عملية 18A-PT (نسخة محسنة بدرجة 1.8 نانومتر، مع تقنية TSV مثقوب بالسيليكون وتقنية مزود الطاقة الخلفي)، ويمكن لهذه القوالب الأساسية إما إجراء أعمال حوسبة إضافية بمفردها أو تحمل كمية كبيرة من ذاكرة SRAM المؤقتة لدعم الطبقة العليا من شريحة الحوسبة الرئيسية، كما أظهرتها إنتل. يتم توصيل شريحة القاعدة وبلاطة الحوسبة العلوية باستخدام تقنية Foveros Direct 3D، التي تستخدم الربط الهجين عالي الكثافة (أقل من 10 ميكرومتر) من النحاس إلى النحاس لتوفير أقصى عرض نطاق ونقل للطاقة. تعد Foveros Direct 3D حاليا قمة تقنية التغليف في Intel Foundry، حيث تعرض تصاميم دقيقة للغاية. يستخدم الربط الجانبي (2.5D) بين القوالب الأساسية نسخة مطورة من EMIB-T (جسر الربط متعدد القوالب المدمج مع TSVs)، ومزود بواجهة UCIe-A في الطبقة العليا لربط بعضها البعض، وقوالب الإدخال/الإخراج (باستخدام عملية 18A-P، نسخة تحسين الأداء بمستوى 1.8 نانومتر)، وقوالب أساسية مخصصة، تدعم حتى 24 حزمة ذاكرة HBM5. ومن الجدير بالذكر أن إنتل تقترح استخدام EMIB-T مع UCIe-A لربط وحدات HBM5 مخصصة بدلا من استخدام مكدسات HBM5 القياسية من JEDEC وواجهات قياسية في الصناعة، مما قد يحقق أداء وسعة أعلى. بالطبع، بما أن هذا عرض مفهومي، فإن استخدام HBM5 المخصص ليس متطلبا تصميميا صارما، بل فقط لإثبات أن إنتل يمكنها أيضا دمج مثل هذه المكونات. يمكن أيضا تجهيز الحزمة بالكامل بمعالج PCIe 7.0، ومحرك بصري، وأقمشة غير متماسكة، وأنظمة SerDes بحجم 224G، ومسرعات خاصة (مثل ميزات الأمان)، وحتى ذاكرة LPDDR5X إضافية لزيادة سعة DRAM (DRAM). يظهر فيديو Intel Foundry عن X تصميمين مفاهيميين: تصميم "متوسط" (4 بلاطات حوسبة + 12 HBM) والتصميم "المتطرف" الآخر (16 بلاطة + 24 مكدس HBM5)، ويركز هذا المقال على الأخير عليه. حتى التصاميم متوسطة الحجم متقدمة جدا بمعايير اليوم، ويمكن لإنتل تصنيعها الآن. أما بالنسبة للتصميم المفاهيمي المتطرف، فقد لا يكون ممكنا حتى نهاية هذا العقد (أواخر العشرينيات)، عندما تحتاج إنتل إلى تحسين تقنية التغليف ثلاثي الأبعاد Foveros Direct، بالإضافة إلى عقد العمليات 18A و14A. إذا تمكنت إنتل من تحقيق هذا التغليف المتطرف خلال بضع سنوات، فسيكون على مستوى TSMC، التي خططت لتقنية مماثلة وتتوقع من بعض العملاء اعتماد حل التكامل على مستوى حجم الرقاقة حوالي 2027-2028. جعل التصاميم المتطرفة حقيقة في فترة زمنية قصيرة يمثل تحديا كبيرا لإنتل، حيث من الضروري التأكد من أن هذه المكونات لا تتشوه عند لحامها على اللوحة الأم، وأن كمية التشوه يجب أن تتحكم ضمن حدود دقيقة جدا، حتى بعد تسخين طويل الأمد بحمل عالي. بالإضافة إلى ذلك، سيتعين على إنتل (والصناعة ككل) أن تتعلم كيفية تشغيل وتبريد هذا المعالج العملاق الذي يحتوي على مساحة سيليكون تصل إلى 10,296 مم² (بحجم الهاتف تقريبا) في حجم حزمة أكبر - وهذه قصة أخرى.