Podle nejnovějšího výzkumu společnosti TrendForce zaznamená trh chytrých telefonů od druhé poloviny roku 2025 prudký nárůst cen terminálů a slabou poptávku kvůli omezené nabídce paměti a růstu cen. Ačkoli značky výrazně nesnížily své výrobní plány pro první čtvrtletí 2026, očekává se, že výrobní výkonnost od druhého čtvrtletí výrazně oslabí kvůli tlaku na náklady. Ačkoliv je značka konzervativní ohledně výhledu a částečně snížila své celoroční cíle, stále upřednostňuje "uzamčení zdrojů" při nákupu paměti, aby se v budoucnu vyhnula vyšším nákladům nebo omezené nabídce. Některé přední značky postupně zvyšovaly své zásoby kvůli dopadu zásilek Sprint na konci roku 2025, zředění čínských dotací a úpravě cen nových strojů. Pokud decentralizace maloobchodu nedopadne dobře, nelze vyloučit, že výroba se od konce prvního čtvrtletí 2026 sjednotí předem. První polovina roku 2026 je klíčovým obdobím přizpůsobení a značka zvládne tlak růstu cen optimalizací specifikací a resetováním cen, přičemž hlavní výrobní úpravy budou klesat od druhého do třetího čtvrtletí. Za slabé ekonomiky, konzervativní spotřeby a pokračujícího růstu cen pamětí TrendForce zvýšil odhadovaný meziroční pokles celkové výroby mobilních telefonů v roce 2026 z původních 2 % na 7 %.

Dobré ráno! 1/9 Komplexní kompilace zahraničních zpráv - 6515 Yingwei: americký cíl modernizace Americké makléřské společnosti zaznamenaly, že expanze TAM společnosti InWinsville byla způsobena vstupem na trh SLT pro stávající zákazníky amerických AI GPU a AI ASIC (~TAM SLT je 4–5krát vyšší než FT). Spolu se silným objemem podnikání s kartami MEMS sondami se zvýšil i podíl dolarů. Makléřské firmy odhadují, že tržby mohou letos vzrůst o 66 % meziročně a příští rok o 30 % na základě loňského nárůstu o 36 %. Broker proto zvýšil EPS pro tento a příští rok na 91/131 USD, čímž poskytl hodnocení 34xPE pro příští rok a zároveň zvýšil cíl. - Optický transceiver Market Outlook: americký systém revidován směrem nahoru Americké makléřské společnosti se domnívají, že 800G se stalo hlavní specifikací pro velká datová centra a očekává se, že 1,6T bude výrazně zvýšeno oproti letošnímu roku, zatímco 3,2T bude zavedeno příští rok. Mezi nimi je rozšíření ASIC AI serverů, které pomůže zlepšit jak množství, tak kvalitu, protože ASIC čipy musí více spoléhat na síťové schopnosti, aby zvládly pracovní zátěž a kompenzovaly omezení výpočetního výkonu na jednom čipu. Proto makléřské firmy vidí, že Google a Meta jsou agresivnější v rozšiřování vysokorychlostních připojení (800G+), Google loni přešel na 1,6T a Meta očekává použití více optických transceiverů na ASIC než GPU serverů. Co se týče Nvidia GB200, používá 400G na vrstvě GPU a 800G na vrstvě listu, páteře a jádra; GB300 používá 800G na vrstvě GPU a 1,6T na vrstvách listů a hřbetů; Očekáváme, že Rubin and Rubin Ultra budou dále vylepšeny na 1,6T a 3,2T. Makléřské společnosti mají pozitivní pohled na tchajwanskou továrnu Lianya a Xinxin v rámci zpravodajství. Mezi další pozitivní pozorování patří InnoLight, Optolink, Tianfu Communications a Ruijie Network. - Shrnutí NVL72: Dodávky GB200/300 NVL72 z různých továren v prosinci loňského roku jsou následující: *Quanta odeslala v prosinci loňského roku 1 600–1 700 kontejnerů a v roce 2025 přibližně 6 100 kontejnerů. *Wistron odeslal 800–900 kontejnerů v prosinci loňského roku a přibližně 5 700 kontejnerů v roce 2025; Pokud je zahrnuta i Wiwynn, Wistron Group odešle celkem asi 6 300 kontejnerů. *Hon Hai odeslal přibližně 2 800 kontejnerů po 200 GB200 v prosinci loňského roku a přibližně 14 700 kontejnerů v roce 2025. Shrnuto, zásilky skříněk ve výši 200/300 GB200 za celý rok dosáhly přibližně 2,9 milionu kontejnerů, což bylo více, než se očekávalo, a makléřské firmy si udržely očekávání, že druhá polovina tohoto roku bude opět silná, a domnívají se, že bude doručeno přibližně 7–8 milionů kontejnerů. - 6669 Wiwynn: americké zvýšení cíle Na základě výše uvedeného hlavní americké banky odhadují, že Wiwynn letos plně podpoří AWS T3, pokrývající UBB, výměnné palety, výpočetní palety a FCL. Navíc se očekává, že obecné servery budou letos nadále prosperovat, s očekávaným meziročním nárůstem o 20 %. Makléřská společnost zvýšila EPS za 25–27 let na 275,1/319/381,7 USD, čímž získala rating 15,4xPE v rozmezí 2H26-1H27, a zároveň zvýšila cíl. #下次會考

Intel byl první společností, která explicitně přijala disagregovaný čipletový design, a jeho výpočetní GPU Ponte Vecchio (pro AI a výkonné výpočty) integruje 47 čipů, což stále drží rekord v počtu dlaždic v návrhu více čipů. Intel Foundry však předvídá extrémnější řešení: multi-chipový balíček schopný integrovat alespoň 16 výpočetních zařízení, rozdělený na 8 základních čipech a vybavený 24 paměťovými stacky HBM5, s celkovou plochou 12krát větší než současný největší AI čip (12násobek výpočtu velikosti zaměřovače, což překračuje plánovaných 9,5krát velikost míči TSMC). Tyto výpočetní prvky jsou umístěny na 8 základních čipech (pravděpodobně na úrovni velikosti masky), které používají proces 18A-PT (verze 1,8nm kvality, výkonově vylepšená, s křemíkovým perforovaným TSV a technologií napájení na zadní straně), a tyto základní čipy mohou buď samostatně provádět další výpočetní práci, nebo nést velké množství SRAM cache pro podporu horní vrstvy hlavního výpočetního čipu, jak demonstroval Intel. Základní čip a horní výpočetní dlaždice jsou propojeny pomocí technologie Foveros Direct 3D, která využívá ultra-vysokou hustotu (méně než 10μm) hybridní spojení mědi a mědi pro maximální šířku pásma a přenos energie. Foveros Direct 3D je v současnosti vrcholem balicí technologie Intel Foundry, která představuje extrémně přesné návrhy. Laterální (2,5D) propojení mezi základními čipy používá vylepšenou verzi EMIB-T (Embedded Multi-Die Interconnect Bridge with TSV) a je vybaveno rozhraním UCIe-A na horní vrstvě pro vzájemné propojení, I/O čipy (využívající proces 18A-P, verze pro zvýšení výkonu na úrovni 1,8nm) a vlastní základní čipy, podporující až 24 paměťových zásobníků HBM5. Stojí za zmínku, že Intel navrhuje použít EMIB-T s UCIe-A pro připojení upravených modulů HBM5 místo použití standardních zásobníků HBM5 a průmyslových rozhraní, která mohou dosáhnout vyššího výkonu a kapacity. Samozřejmě, protože jde o demonstraci konceptu, použití vlastního HBM5 není pevný požadavek na návrh, ale pouze proto, aby se ukázalo, že Intel dokáže také integrovat takové komponenty. Celý balíček může být také vybaven PCIe 7.0, optickým enginem, nekoherentními strukturami, 224G SerDes, proprietárními akcelerátory (například bezpečnostními funkcemi) a dokonce i další LPDDR5X pamětí pro zvýšení kapacity DRAM. Video Intel Foundry o X ukazuje dva konceptuální návrhy: jeden "střední" (4 výpočetní dlaždice + 12 HBM) a druhý "extrémní" (16 dlaždic + 24 HBM5 stacků), na který se tento článek zaměřuje. I středně velké konstrukce jsou podle dnešních měřítek poměrně pokročilé a Intel je nyní může vyrábět. Pokud jde o extrémní konceptuální návrh, nemusí to být možné dříve než na konci tohoto desetiletí (konec 20. let 21. století), kdy Intel bude potřebovat zlepšit technologii balení Foveros Direct 3D, stejně jako uzly procesů 18A a 14A. Pokud Intel dokáže dosáhnout tohoto extrémního balení během několika let, bude na úrovni TSMC, která plánuje podobnou technologii a očekává, že někteří zákazníci přijmou její integrační řešení na úrovni velikosti waferu kolem let 2027–2028. Realizace extrémních návrhů v krátkém čase je pro Intel velkou výzvou, protože je nutné zajistit, aby tyto součástky při pájení na základní desku nedeformovaly a aby míra deformace musela být kontrolována v extrémně přísných tolerancích, i po dlouhodobém zahřívání při vysokém zatížení. Navíc se Intel (a celý průmysl) bude muset naučit, jak tento obrovský procesor pohánět a chladit s křemíkovou plochou až 10 296 mm² (přibližně velikost telefonu) ve větším celkovém balení – to je jiný příběh.