Nvidia och Broadcom har upprepade gånger under de senaste månaderna bett TSMC att utöka kapaciteten för att stödja produktionen av deras GPU:er och TPU:er, men TSMC har svarat att de inte kan tillhandahålla så mycket kapacitet som något av företagen begär. (Informationen)

▶ T-glas-bristen sprider sig genom minnes- och avancerade förpackningsmarknader - Oro sprids för att brist på glasfibertyg, som är avgörande för avancerad halvledarförpackning, kan påverka hela upstream-industrin. - T-Glass är ett glasfibertyg med låga termiska expansionsegenskaper, som upplever en ökning i efterfrågan eftersom dess användning har fördubblats. - När konkurrensen om begränsad leveranskapacitet intensifieras bland stora kunder ökar möjligheter att högpresterande SSD-kontrollerchip som används i PCIe Gen5- och Gen6-enheter snart kan drabbas av brist på leveranser. - Med stigande materialkostnader uppströms är den rådande utsikten att priserna på dessa kontrollanter sannolikt kommer att öka från och med andra kvartalet. - Nittobo, ett japanskt materialföretag som dominerar T-Glass-marknaden, höjde priserna på glasfiberprodukter med 20 % under räkenskapsåret 3Q25, och eftersom råvarukostnaderna fortsätter att stiga förväntas leveransbegränsningar vara svåra att lösa på kort sikt. - Chefer varnade för att om tillgängligheten för T-Glass förblir begränsad kan lageret av kontrollerchipen vara 'uttömt till botten' till 2026. - Enligt branschutsikter kan leveransförhållandena skifta från en relativ balans till en skarp fas av brist på leverans från och med andra halvan av 2026, och stora chiptillverkare förbereder sig enligt uppgift för att höja priserna på högkvalitativa styrchippar med 10–20 % redan under andra kvartalet. [Vikten av T-Glass] - T-Glass har en låg termisk expansionskoefficient, hög styvhet och utmärkt dimensionsstabilitet, vilket bidrar till att undertrycka deformation och deformation i avancerade förpackningsprocesser och förbättrar den strukturella stabiliteten hos flerskiktssubstrat. - När efterfrågan på högpresterande databehandling (HPC) ökar tas T-Glass snabbt i bruk i avancerade substratapplikationer, vilket orsakar en allvarlig obalans mellan utbud och efterfrågan. - Företag som Taiwan Glass och Fulltech Fiber Glass arbetar aktivt för att rikta in sig på den inhemska ersättningsefterfrågan i Taiwan, men branschföreträdare påpekar att deras avkastning och långsiktiga stabilitet ännu inte har verifierats. - För närvarande är marknaden fortfarande under Nittobos kontroll, och betydande kapacitetsutbyggnad förväntas uppstå åtminstone efter 2026. - Mäktiga köpare som NVIDIA och stora CSP:er monopoliserar i praktiken den tillgängliga T-Glass-produktionskapaciteten, främst genom att absorbera den för ABF-substrat. Vissa menar att även Apple utövar betydande påtryckningar för att säkra volymer. [Nollsummekamp om produktionskapacitet] - Insiders inom leveranskedjan jämför den nuvarande situationen med perioden då minnesbristen var som allvarligast. - T-Glass har i praktiken blivit en oligopolistisk marknad, och konkurrensen om produktionskapacitet har intensifierats till nästan öppen konflikt. - Eftersom större delen av Nittobos produktionsvolym redan är tilldelad finns det lite utrymme för förpackningskunder att säkra ytterligare volym, och mindre företag har inget annat val än att konkurrera genom att betala högre priser eller ingå långsiktiga leveransavtal. - Nittobo meddelade planer på att tredubbla sin produktionskapacitet som svar på den ökade efterfrågan på AI-servrar och högfrekventa/höghastighetssubstrat. - Fullskalig massproduktion förväntas endast vara möjlig 2027 eller 2028, vilket är alldeles för sent för att hänga med i den kortsiktiga marknadstillväxttakten. - Den totala bristen på glasfiberduk uppskattas till 20–30 %, och bristen för exklusiva produktlinjer förväntas överstiga 40 %. - I en situation där NAND Flash-priserna har skjutit i höjden de senaste månaderna förväntas riskerna öka för minnesmodultillverkare och PC-märken om priserna på kontrollerchip också stiger. - Leveransbristen och prisökningen på NAND Flash kan direkt sätta press på konsumenternas leveranser under 2026, vilket kräver noggrann övervakning.

Under de kommande tre åren kommer NAND-företagen i princip att trycka pengar. Titta bara på dessa galna bruttomarginaler. $SNDK $MU