Nvidia y Broadcom han solicitado repetidamente a TSMC en los últimos meses que amplíe la capacidad para apoyar la producción de sus GPUs y TPUs, pero TSMC ha respondido que no puede proporcionar tanta capacidad como la que cualquiera de las dos empresas está solicitando. (The Information)

▶ La escasez de T-Glass provoca ondas en los mercados de memoria y empaquetado avanzado - Se están extendiendo las preocupaciones de que una escasez de tela de fibra de vidrio, que es esencial para el empaquetado avanzado de semiconductores, podría afectar a toda la industria upstream. - T-Glass es una tela de fibra de vidrio con propiedades de baja expansión térmica, que está experimentando un aumento en la demanda ya que su uso se ha duplicado. - A medida que la competencia por la capacidad de suministro limitada se intensifica entre los principales clientes, se están planteando posibilidades de que los chips controladores de SSD de alta velocidad utilizados en dispositivos PCIe Gen5 y Gen6 podrían enfrentar pronto una escasez de suministro. - Con el aumento de los costos de los materiales upstream, la perspectiva predominante es que los precios de estos controladores probablemente aumenten a partir del segundo trimestre. - Nittobo, una empresa japonesa de materiales que domina el mercado de T-Glass, aumentó los precios de los productos de fibra de vidrio en un 20% en el FY3Q25, y a medida que los costos de las materias primas continúan aumentando, se espera que las restricciones de suministro sean difíciles de resolver a corto plazo. - Los ejecutivos advirtieron que si la accesibilidad al T-Glass sigue siendo limitada, los inventarios de chips controladores podrían estar 'agotados hasta el fondo' para 2026. - Según las perspectivas de la industria, las condiciones de suministro podrían cambiar de un equilibrio relativo a una fase de escasez de suministro aguda a partir de la segunda mitad de 2026, y se informa que los principales fabricantes de chips se están preparando para aumentar los precios de los chips controladores de gama alta en un 10-20% tan pronto como en el segundo trimestre. [Importancia del T-Glass] - T-Glass presenta un bajo coeficiente de expansión térmica, alta rigidez y excelente estabilidad dimensional, contribuyendo a suprimir la deformación y el warpage que ocurren en los procesos de empaquetado avanzado y mejorando la estabilidad estructural de los sustratos multicapa. - A medida que la demanda de computación de alto rendimiento (HPC) se acelera, T-Glass está siendo adoptado rápidamente en aplicaciones de sustratos de gama alta, causando un serio desequilibrio entre la oferta y la demanda. - Empresas como Taiwan Glass y Fulltech Fiber Glass están trabajando activamente para apuntar a la demanda de reemplazo doméstico en Taiwán, pero los funcionarios de la industria señalan que sus rendimientos y estabilidad a largo plazo aún no han sido verificados. - Por ahora, el mercado sigue bajo el control de Nittobo, y se espera que volúmenes significativos de expansión de capacidad surjan al menos después de 2026. - Compradores poderosos como NVIDIA y los principales CSP están prácticamente monopolizando la capacidad de producción de T-Glass disponible, absorbiéndola principalmente para sustratos ABF. Algunos sugieren que incluso Apple está ejerciendo una presión significativa para asegurar volúmenes. [Batalla de suma cero por la capacidad de producción] - Los insiders de la cadena de suministro comparan la situación actual con el período en que la escasez de memoria fue más severa. - T-Glass se ha convertido efectivamente en un mercado oligopólico, y la competencia por la capacidad de producción se ha intensificado hasta el punto de un conflicto casi abierto. - Con la mayor parte del volumen de producción de Nittobo ya asignado, hay poco espacio para que los clientes de empaquetado aseguren volumen adicional, y las empresas más pequeñas no tienen más remedio que competir pagando precios más altos o entrando en acuerdos de suministro a largo plazo. - Nittobo anunció planes para triplicar su capacidad de producción en respuesta al aumento de la demanda de servidores de IA y sustratos de alta frecuencia/alta velocidad. - Se espera que la producción en masa a gran escala sea posible solo en 2027 o 2028, lo que es demasiado tarde para mantenerse al día con la tasa de crecimiento del mercado a corto plazo. - La escasez total de suministro de tela de fibra de vidrio se estima en un 20-30%, y se espera que la tasa de escasez para las líneas de productos de gama alta supere el 40%. - En una situación donde los precios de NAND Flash han aumentado en los últimos meses, se espera que los riesgos aumenten para los fabricantes de módulos de memoria y las marcas de PC si los precios de los chips controladores también aumentan. - La escasez de suministro y el aumento de precios de NAND Flash podrían presionar directamente los envíos de dispositivos de consumo en 2026, requiriendo un monitoreo cercano.

Durante los próximos tres años, las empresas de NAND básicamente van a estar imprimiendo dinero. Solo mira estos márgenes brutos insanos. $SNDK $MU