Nvidia a Broadcom opakovaně žádaly TSMC o rozšíření kapacity pro podporu výroby jejich GPU a TPU, ale TSMC odpovědělo, že nemůže poskytnout tolik kapacity, kolik požadují kterékoli společnosti. (Informace)

▶ Nedostatek T-Glass se šíří na trhu s pamětí a pokročilým balením - Šíří se obavy, že nedostatek skleněných vláken z textilu, které jsou nezbytné pro pokročilé polovodičové balení, by mohl ovlivnit celý upstream průmysl. - T-Glass je látka ze skleněných vláken s nízkými tepelně roztažnými vlastnostmi, která zažívá nárůst poptávky, protože její využití se zdvojnásobilo. - Jak se mezi hlavními zákazníky vyostřuje konkurence o omezenou kapacitu dodavatelů, objevují se možnosti, že vysokorychlostní SSD řadiče používané v zařízeních PCIe Gen5 a Gen6 by mohly brzy čelit nedostatku dodávek. - S rostoucími náklady na materiál v upstream oblasti se očekává, že ceny těchto regulátorů pravděpodobně porostou od druhého čtvrtletí. - Nittobo, japonská materiálová společnost dominující trhu T-Glass, zvýšila ceny produktů ze skleněných vláken o 20 % ve fiskálním roce 3Q25 a s rostoucími náklady na suroviny se očekává, že krátkodobě bude obtížné řešit omezení v dodávce. - Vedení varovalo, že pokud zůstane dostupnost T-Glass omezená, zásoby kontrolérských čipů by mohly být do roku 2026 "vyčerpány až na dno". - Podle výhledů odvětví by se podmínky nabídky mohly od druhé poloviny roku 2026 změnit z relativní rovnováhy na fázi prudkého nedostatku nabídky a hlavní výrobci čipů se údajně připravují zvýšit ceny špičkových kontrolérských čipů o 10–20 % již ve druhém čtvrtletí. [Význam T-Glass] - T-Glass má nízký koeficient tepelné roztažnosti, vysokou tuhost a vynikající rozměrovou stabilitu, což přispívá k potlačení deformace a deformace při pokročilých balicích procesech a zlepšuje strukturální stabilitu vícevrstvých substrátů. - S rostoucí poptávkou po výkonných výpočetních technikách (HPC) je T-Glass rychle zaváděn v aplikacích s vysoce výkonnými substráty, což způsobuje vážnou nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou. - Společnosti jako Taiwan Glass a Fulltech Fiber Glass aktivně pracují na cílení domácí poptávky po náhradě na Tchaj-wanu, ale představitelé průmyslu upozorňují, že jejich výnosy a dlouhodobá stabilita dosud nebyly ověřeny. - Prozatím je trh stále pod kontrolou Nittobo a očekává se, že významné objemy rozšíření kapacit se objeví alespoň po roce 2026. - Silní odběratelé jako NVIDIA a hlavní CSP prakticky monopolizují dostupnou výrobní kapacitu T-Glass, primárně jej absorbují pro ABF substráty. Někteří naznačují, že i Apple vyvíjí značný tlak na zajištění objemů. [Součet nulového součtu o výrobní kapacitu] - Odborníci na dodavatelské řetězce srovnávají současnou situaci s obdobím, kdy byl nedostatek paměti nejzávažnější. - T-Glass se fakticky stal oligopolním trhem a konkurence o výrobní kapacity se vyostřila až do bodu téměř otevřeného konfliktu. - S většinou již přidělené výrobní kapacity Nittobo je pro zákazníky balení málo prostoru k zajištění dalšího objemu a menší firmy nemají jinou možnost než soutěžit vyššími cenami nebo uzavíráním dlouhodobých dodavatelských smluv. - Nittobo oznámila plány na ztrojnásobení své výrobní kapacity v reakci na nárůst poptávky po AI serverech a vysokofrekvenčních/vysokorychlostních substrátech. - Sériová výroba v plném měřítku by měla být možná až v roce 2027 nebo 2028, což je příliš pozdě na to, aby držela krok s krátkodobým tempem růstu trhu. - Celkový nedostatek skelných látek se odhaduje na 20–30 % a míra nedostatku vysoce kvalitních produktových řad by měla přesáhnout 40 %. - V situaci, kdy ceny NAND flash v posledních měsících prudce vzrostly, se očekává zvýšení rizik pro výrobce paměťových modulů a značky PC, pokud vzrostou i ceny kontrolérských čipů. - Nedostatek dodávek a nárůst cen NAND Flash by mohly přímo zatížit dodávky spotřebitelských zařízení v roce 2026, což vyžaduje pečlivé sledování.

Během příštích tří let budou společnosti NAND v podstatě tisknout peníze. Stačí se podívat na ty šílené hrubé marže. $SNDK $MU