Nvidia та Broadcom неодноразово зверталися до TSMC протягом останніх кількох місяців з проханням розширити потужності для підтримки виробництва своїх GPU та TPU, але TSMC відповіла, що не може забезпечити стільки потужності, скільки просить обидві з компаній. (Інформація)

▶ Дефіцит T-Glass впливає на ринки пам'яті та передової упаковки - Поширюється занепокоєння, що дефіцит тканини зі скловолокна, який є необхідним для передового напівпровідникового пакування, може вплинути на всю індустрію виходу. - T-Glass — це тканина зі скловолокна з низькими термічними властивостями, попит зростає через подвоєне використання. - Оскільки конкуренція за обмежену потужність постачання серед великих клієнтів посилюється, зростає ймовірність, що високошвидкісні SSD-контролери, які використовуються в пристроях PCIe Gen5 та Gen6, можуть незабаром зіткнутися з дефіцитом постачання. - З огляду на зростання витрат на матеріали на видовищних етапах, загальноприйнятий прогноз полягає в тому, що ціни цих контролерів, ймовірно, зростуть, починаючи з другого кварталу. - Nittobo, японська компанія з виробництва матеріалів, що домінує на ринку T-Glass, підвищила ціни на скловолокно на 20% у третьому кварталі 2025 фінансового року, і оскільки вартість сировини продовжує зростати, обмеження постачання, ймовірно, буде складно вирішити в короткостроковій перспективі. - Керівники попереджали, що якщо доступність T-Glass залишиться обмеженою, запаси чипів контролерів можуть бути «виснажені до дна» до 2026 року. - За прогнозами галузі, умови постачання можуть змінитися з відносного балансу до різкої фази дефіциту постачання, починаючи з другої половини 2026 року, і великі виробники чипів, за повідомленнями, готуються підвищити ціни на чипи високого класу контролерів на 10-20% вже у другому кварталі. [Важливість T-Glass] - T-Glass має низький коефіцієнт теплового розширення, високу жорсткість і відмінну розмірну стабільність, що сприяє пригніченню деформації та деформації в сучасних процесах пакування та покращує структурну стабільність багатошарових підкладок. - Зі зростанням попиту на високопродуктивні обчислення (HPC) T-Glass швидко впроваджується у висококласних субстратах, що спричиняє серйозний дисбаланс між попитом і пропозицією. - Компанії, такі як Taiwan Glass і Fulltech Fiberglass, активно працюють над залученням внутрішнього попиту на заміну в Тайвані, але представники галузі зазначають, що їхня врожайність і довгострокова стабільність ще не підтверджені. - Наразі ринок залишається під контролем Nittobo, і очікується, що значущі обсяги розширення потужностей з'являться щонайменше після 2026 року. - Потужні покупці, такі як NVIDIA та великі CSP, фактично монополізують доступні виробничі потужності T-Glass, переважно поглинаючи їх для субстратів ABF. Дехто припускає, що навіть Apple чинить значний тиск, щоб забезпечити обсяги. [Боротьба з нульовою сумою за виробничі потужності] - Інсайдери ланцюга постачання порівнюють поточну ситуацію з періодом, коли дефіцит пам'яті був найсерйознішим. - T-Glass фактично стала олігополітичним ринком, а конкуренція за виробничі потужності загострилася до майже відкритого конфлікту. - Оскільки більшість обсягів виробництва Nittobo вже виділено, у клієнтів упаковки мало можливостей для отримання додаткових обсягів, а менші компанії не мають іншого вибору, окрім як конкурувати, платячи вищі ціни або укладаючи довгострокові угоди про постачання. - Nittobo оголосила про плани потроїти свої виробничі потужності у відповідь на зростання попиту на сервери на базі штучного інтелекту та високочастотних/високошвидкісних субстратів. - Очікується, що повномасштабне масове виробництво стане можливим лише у 2027 або 2028 році, що вже надто пізно, щоб встигати за короткостроковим темпом зростання ринку. - Загальний дефіцит скловолокна оцінюється у 20-30%, а рівень нестачі висококласних лінійок продукції очікується понад 40%. - У ситуації, коли ціни на NAND Flash різко зросли останніми місяцями, очікується, що ризики для виробників модулів пам'яті та брендів ПК зростуть, якщо ціни на чипи контролерів також зростуть. - Дефіцит постачання та стрибок цін на NAND Flash можуть безпосередньо вплинути на поставки споживчих пристроїв у 2026 році, вимагаючи ретельного моніторингу.

Протягом наступних трьох років компанії NAND фактично друкуватимуть гроші. Просто подивіться на ці шалені валові маржі. $SNDK $MU