Ринок Horizon RWA @aave року щойно перевищив $360 млн, повністю перевівши токенізовані активи в DeFi. Це дозволяє установам позичати стабільні монети під заставу RWA, пропонуючи при цьому можливості прибутковості для постачальників. Ми створили нову інформаційну панель @Dune, щоб відстежувати впровадження в режимі реального часу. Давайте досліджувати 🧵👇

1/ Що таке Horizon? Aave Labs запустила Horizon як новий ринок на Ethereum, де установи можуть позичати стабільні монети під заставу токенізованих реальних активів (RWA). Побудований на версії 3.3, він поєднує TradFi і DeFi, перетворюючи RWA на продуктивні застави, які не можна запозичити, що приносять дохід.

@aave 2/ Як це працює? Кваліфіковані інвестори можуть вносити токенізовані RWA, які відповідають вимогам емітента. Потім Horizon випускає непередаваний aToken, який представляє заставу. Потім позичальники можуть позичати стабільні монети до попередньо визначеного співвідношення позики до вартості (LTV).

3. В даний час Horizon підтримує заставу від @SuperstateInc (USTB і USCC), @centrifuge (JRTSY і JAAA) і @circle (USYC) за підтримки мережі провідних партнерів, включаючи @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us і @WisdomTreePrime. Кредитори стейблкоїнів можуть надавати GHO, USDC або RLUSD, щоб отримати дохід від інституційних позичальників.

4. Aave, @chainlink та @LlamaRisk також представили LlamaGuard NAV, динамічний оракул ризиків, який захищає ринок RWA Horizon. Він встановлює адаптивні цінові межі NAV, перевіряє дані перед публікацією та запускає автоматичний захист у разі виникнення аномалій. Це гарантує, що кредити залишатимуться з надмірним забезпеченням із ціноутворенням у режимі реального часу, що узгоджує прозорість інституційного рівня та автоматизацію DeFi.

5/ LlamaGuard NAV — це оракул ризиків корпоративного рівня, побудований на Chainlink CRE, що поєднує PoR, макросигнали та моделювання справедливої вартості з динамічними обмеженнями, які можуть автоматично коригувати ліміти або заморожувати ринки в мережі. Дизайн, який установи можуть проводити аудит і якому можуть довіряти DAO.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ На Horizon вже було запозичено понад $80 млн стейблкоїнів, причому RLUSD лідирує на ринку з 61% від загальної суми. Останнім часом GHO почав спостерігати більш агресивне використання, обігнавши USDC з понад 20 мільйонами доларів позикової ліквідності, тоді як USDC наразі становить 13 мільйонів доларів.

@Dune 7/ RLUSD домінує завдяки більш привабливим ставкам пропозиції та запозичень порівняно з USDC та GHO. При стабільній ставці запозичень нижче 3% ставка пропозиції RLUSD перевищує 13% через поточну стимулюючу кампанію на @merkl_xyz, незважаючи на найнижчий APY протоколу.

@aave 8/ Horizon залишається спеціалізованим ринком з меншою базою користувачів, але активність стабільна, демонструючи стабільний потік як нових, так і тих, що повертаються. Незважаючи на те, що сьогодні база користувачів невелика, TAM для запозичення/кредитування RWA є величезним.

Схеми поставок @Dune 9/ Будні дні показують найбільш завантажені години з 13:00 до 22:00, натякаючи на те, що більшість учасників Horizon можуть бути розташовані по всій території США.

@aave 10/ Більшість адрес забезпечили ліквідність менше 1 тисячі доларів, хоча досить багато з них займають більші позиції. На противагу цьому, майже вся позичена ліквідність походить від користувачів, яким поставлено понад 1 мільйон доларів, що відображає інституційний масштаб ринку.