Рынок RWA @aave Horizon только что превысил 360 миллионов долларов, полностью интегрировав токенизированные активы в DeFi. Это позволяет учреждениям занимать стейблкоины под залог RWA, предлагая возможности дохода для поставщиков. Мы создали новую панель @Dune для отслеживания принятия в реальном времени. Давайте исследовать 🧵👇

1/ Что такое Horizon? Aave Labs запустила Horizon как новый рынок на Ethereum, где учреждения могут занимать стейблкоины под залог токенизированных реальных активов (RWAs). Созданный на v3.3, он соединяет TradFi и DeFi, превращая RWAs в продуктивные, приносящие доход необеспеченные залоги.

@aave 2/ Как это работает? Квалифицированные инвесторы могут вносить токенизированные реальные активы (RWAs), которые соответствуют требованиям эмитента. Затем Horizon выпускает не передаваемый aToken, представляющий залог. Заемщики могут затем занимать стейблкоины до заранее определенного соотношения займа к стоимости (LTV).

3/ Horizon в настоящее время поддерживает залог от @SuperstateInc (USTB и USCC), @centrifuge (JRTSY и JAAA) и @circle (USYC), с поддержкой от сети ведущих партнеров, включая @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us и @WisdomTreePrime. Кредиторы стейблкоинов могут предоставить GHO, USDC или RLUSD, чтобы получать доход от институциональных заемщиков.

4/ Aave, @chainlink и @LlamaRisk также представили LlamaGuard NAV, динамический риск-оракул, который защищает рынок RWA Horizon. Он устанавливает адаптивные границы цен NAV, проверяет данные перед публикацией и запускает автоматические защиты в случае возникновения аномалий. Это гарантирует, что кредиты остаются избыточно обеспеченными с учетом цен в реальном времени, обеспечивая прозрачность на уровне институциональных стандартов и автоматизацию DeFi.

5/ LlamaGuard NAV — это риск-оракул корпоративного уровня, построенный на Chainlink CRE, который сочетает в себе PoR, макросигналы и моделирование справедливой стоимости с динамическими границами, которые могут автоматически регулировать лимиты или замораживать рынки в сети. Дизайн, который могут проверять учреждения, а DAO могут доверять.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Более 80 миллионов долларов в стейблкоинах уже было заимствовано на Horizon, при этом RLUSD занимает лидирующую позицию на рынке с 61% от общего объема. GHO недавно начал демонстрировать более агрессивное использование, обогнав USDC с более чем 20 миллионами долларов заимствованной ликвидности, в то время как USDC в настоящее время составляет 13 миллионов долларов.

@Dune 7/ Доминирование RLUSD обусловлено более привлекательными ставками по займам и поставкам по сравнению с USDC и GHO. С постоянной ставкой по займам ниже 3%, ставка поставки RLUSD превышает 13% благодаря текущей кампании поощрений на @merkl_xyz, несмотря на то, что протокол имеет самый низкий APY.

@aave 8/ Horizon остается специализированным рынком с меньшей пользовательской базой, но активность стабильна, показывая постоянный поток как новых, так и возвращающихся участников. Хотя пользовательская база сегодня небольшая, общий адресуемый рынок (TAM) для заимствования/кредитования реальных активов (RWA) огромен.

@Dune 9/ Паттерны поставок по дням недели показывают, что самые загруженные часы между 13:00 и 22:00, что намекает на то, что большинство участников Horizon могут находиться по всей территории США.

@aave 10/ Большинство адресов предоставили менее $1k ликвидности, хотя значительное количество держит более крупные позиции. В то же время почти вся заимствованная ликвидность поступает от пользователей с более чем $1M, что отражает институциональный масштаб рынка.