Piața @aave Horizon RWA tocmai a depășit 360 de milioane de dolari, aducând active tokenizate complet în DeFi. Permite instituțiilor să împrumute monede stabile împotriva RWA, oferind în același timp oportunități de randament pentru furnizori. Am construit un nou tablou de bord @Dune pentru a urmări adoptarea în timp real. Să explorăm 🧵👇

1/ Ce este Horizon? Aave Labs a lansat Horizon ca o nouă piață pe Ethereum, unde instituțiile pot împrumuta monede stabile împotriva activelor tokenizate din lumea reală (RWA). Construit pe v3.3, acesta face legătura între TradFi și DeFi, transformând RWA în garanții productive, care generează randament, care nu pot fi împrumutate.

@aave 2/ Cum funcționează? Investitorii calificați pot depune RWA tokenizate care îndeplinesc cerințele emitentului. Horizon emite apoi un aToken netransferabil reprezentând garanția. Debitorii pot împrumuta apoi monede stabile până la un raport împrumut-valoare (LTV) predefinit.

3/ Horizon acceptă în prezent garanții de la @SuperstateInc (USTB și USCC), @centrifuge (JRTSY și JAAA) și @circle (USYC), cu sprijinul unei rețele de parteneri de top, inclusiv @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us și @WisdomTreePrime. Creditorii de monede stabile pot furniza GHO, USDC sau RLUSD pentru a obține randament de la debitorii instituționali.

4/ Aave, @chainlink și @LlamaRisk au dezvăluit, de asemenea, LlamaGuard NAV, un oracol de risc dinamic care protejează piața RWA a Horizon. Stabilește limite de preț NAV, validează datele înainte de publicare și declanșează protecții automate dacă apar anomalii. Acest lucru asigură că împrumuturile rămân supragarantate cu prețuri în timp real, aliniind transparența instituțională și automatizarea DeFi.

5/ LlamaGuard NAV este un oracol de risc de nivel enterprise construit pe Chainlink CRE, combinând PoR, semnale macro și modelarea valorii juste cu limite dinamice care pot ajusta automat limitele sau îngheța piețele în lanț. Un design în care instituțiile pot audita și DAO-urile în care pot avea încredere.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Peste 80 de milioane de dolari în monede stabile au fost deja împrumutate pe Horizon, RLUSD conducând piața cu 61% din total. GHO a început recent să înregistreze o utilizare mai agresivă, depășind USDC cu peste 20 de milioane de dolari în lichiditate împrumutată, în timp ce USDC se află în prezent la 13 milioane de dolari.

@Dune 7/ Dominația RLUSD este determinată de ratele sale de ofertă și împrumut mai atractive în comparație cu USDC și GHO. Cu o rată de împrumut constantă sub 3%, rata de aprovizionare a RLUSD depășește 13% datorită unei campanii de stimulare în curs de desfășurare pe @merkl_xyz, în ciuda faptului că are cel mai mic APY de protocol.

@aave 8/ Horizon rămâne o piață specializată cu o bază de utilizatori mai mică, dar activitatea este constantă, arătând un flux constant atât de participanți noi, cât și de participanți care se întorc. Chiar dacă baza de utilizatori este mică astăzi, TAM pentru împrumuturi/împrumuturi RWA este masiv.

@Dune 9/ Modelele de aprovizionare din timpul săptămânii arată cele mai aglomerate ore între 13:00 și 22:00, sugerând că majoritatea participanților la Horizon ar putea fi localizați în SUA.

@aave 10/ Majoritatea adreselor au furnizat lichidități sub 1.000 USD, deși un număr destul de mare dețin poziții mai mari. În schimb, aproape toată lichiditatea împrumutată provine de la utilizatori cu peste 1 milion de dolari furnizați, reflectând dimensiunea instituțională a pieței.