Pasar RWA @aave Horizon baru saja melampaui $360 juta, membawa aset tokenisasi sepenuhnya ke DeFi. Ini memungkinkan institusi untuk meminjam stablecoin terhadap RWA sambil menawarkan peluang hasil bagi pemasok. Kami telah membangun dasbor @Dune baru untuk melacak adopsi secara real time. Mari kita jelajahi 🧵👇

1/ Apa itu Horizon? Aave Labs meluncurkan Horizon sebagai pasar baru di Ethereum di mana institusi dapat meminjam stablecoin terhadap aset dunia nyata (RWA) yang ditokenisasi. Dibangun di atas v3.3, ini menjembatani TradFi dan DeFi, mengubah RWA menjadi agunan yang tidak dapat dipinjam yang produktif dan menghasilkan hasil.

@aave 2/ Bagaimana cara kerjanya? Investor yang memenuhi syarat dapat menyetor RWA tokenized yang memenuhi persyaratan penerbit. Horizon kemudian menerbitkan aToken yang tidak dapat dipindahtangankan yang mewakili jaminan. Peminjam kemudian dapat meminjam stablecoin hingga rasio loan-to-value (LTV) yang telah ditentukan sebelumnya.

3/ Horizon saat ini mendukung agunan dari @SuperstateInc (USTB dan USCC), @centrifuge (JRTSY dan JAAA), dan @circle (USYC), dengan dukungan dari jaringan mitra terkemuka termasuk @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us, dan @WisdomTreePrime. Pemberi pinjaman stablecoin dapat memasok GHO, USDC, atau RLUSD untuk mendapatkan hasil dari peminjam institusional.

4/ Aave, @chainlink, dan @LlamaRisk juga telah meluncurkan LlamaGuard NAV, oracle risiko dinamis yang melindungi pasar RWA Horizon. Ini menetapkan batas harga NAB adaptif, memvalidasi data sebelum publikasi, dan memicu perlindungan otomatis jika terjadi anomali. Ini memastikan pinjaman tetap dijamin secara berlebihan dengan harga real-time, menyelaraskan transparansi tingkat institusional dan otomatisasi DeFi.

5/ LlamaGuard NAV adalah oracle risiko tingkat perusahaan yang dibangun di atas Chainlink CRE, menggabungkan PoR, sinyal makro, dan pemodelan nilai wajar dengan batas dinamis yang dapat secara otomatis menyesuaikan batas atau membekukan pasar onchain. Desain yang dapat diaudit oleh institusi dan DAO dapat dipercaya.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Lebih dari $80 juta dalam stablecoin telah dipinjam di Horizon, dengan RLUSD memimpin pasar dengan 61% dari total. GHO baru-baru ini mulai melihat pemanfaatan yang lebih agresif, menyalip USDC dengan likuiditas pinjaman lebih dari $20 juta, sementara USDC saat ini berada di $13 juta.

Dominasi @Dune 7/ RLUSD didorong oleh suku bunga pasokan dan pinjaman yang lebih menarik dibandingkan dengan USDC dan GHO. Dengan suku bunga pinjaman yang konsisten di bawah 3%, tingkat pasokan RLUSD melebihi 13% karena kampanye insentif yang sedang berlangsung di @merkl_xyz, meskipun memiliki APY protokol terendah.

@aave 8/ Horizon tetap menjadi pasar khusus dengan basis pengguna yang lebih kecil, tetapi aktivitasnya konsisten, menunjukkan aliran peserta baru dan peserta yang kembali. Meskipun basis pengguna saat ini kecil, TAM untuk pinjaman/pinjaman RWA sangat besar.

@Dune pola pasokan 9/ Hari kerja menunjukkan jam tersibuk antara jam 1 siang dan 10 malam, mengisyaratkan bahwa sebagian besar peserta Horizon dapat berlokasi di seluruh AS.

@aave 10/ Sebagian besar alamat telah memasok likuitas di bawah $1k, meskipun sejumlah besar memegang posisi yang lebih besar. Sebaliknya, hampir semua likuiditas yang dipinjam berasal dari pengguna dengan lebih dari $1 juta yang disediakan, yang mencerminkan skala kelembagaan pasar.