A conversa entre o grande curta Micahel Burry e os líderes da indústria de IA, eu a resumi com o Opus4.5: Esta é uma mesa redonda sobre se a IA é supervalorizada, com participantes incluindo: Michael Burry (investidor que previu a crise dos hipotecas subprime de 2008, cético em relação à IA) Jack Clark (Cofundador, Anthropic, otimista quanto ao desenvolvimento de IA) Dwarkesh Patel (Apresentador de Podcast) Patrick McKenzie (moderador) Argumentos centrais Sobre o Progresso da IA: Todas as partes concordam que a arquitetura dos Transformers e as leis de escalonamento trazem capacidades gerais inesperadas. Jack enfatizou que "a IA é a pior versão de hoje" – as capacidades estão aumentando rapidamente, mas os formuladores de políticas muitas vezes não entendem isso. Sobre produtividade: Embora a IA tenha passado por muitas definições de "AGI" (teste de Turing, raciocínio complexo), o mercado de trabalho foi pouco afetado. Desenvolvedores relatam um aumento de 50% na produtividade, mas a pesquisa do METR mostra que a eficiência pode diminuir 20% ao usar ferramentas de IA. Essa contradição ainda não foi resolvida. Sobre a bolha de investimentos: Burry é o crítico mais severo. Ele destacou: A Nvidia vendeu 400 bilhões de dólares em chips, mas a receita de aplicações de IA terminais foi inferior a 100 bilhões Empresas de tecnologia estão se tornando empresas de hardware intensivas em capital, e seu retorno sobre investimento (ROIC) está caindo rapidamente Chips se tornam obsoletos a cada poucos anos, mas os ativos são securitizados por um prazo de 20 anos – isso é "pedir problemas" Para usar a analogia do "elevador" de Buffett: se os concorrentes usarem IA, ninguém ganhará uma vantagem duradoura, e o valor só fluirá para os consumidores Sobre o cenário competitivo: nenhuma empresa consegue se manter à frente – Google, OpenAI e Anthropic se revezam liderando o caminho. Burry considera Nvidia e Palantir "as duas empresas mais supervalorizadas." Sobre riscos: Jack está mais preocupado com a auto-melhoria recursiva do "IA para IA". Burry está mais preocupado com questões de infraestrutura, sugerindo que o governo invista em pequenos reatores nucleares e melhorias na rede. Como eles usam IA Burry: Claude era usado para criar gráficos e encontrar informações, mas ainda precisava verificar manualmente os dados Dwarkesh: Acho que LLMs são melhores que tutores humanos Patrick: Todos os diagramas para fazer apresentações com LLMs O que vai mudar a percepção deles Burry: agentes de IA substituem milhões de empregos; A receita da camada de aplicações atingiu US$ 500 bilhões Jack: escalar realmente "bate na parede"; Avanços no treinamento distribuído permitem que modelos de código aberto alcancem níveis de ponta...