Диалог между великим медведем Майклом Бурри и лидерами AI-индустрии, резюме, сделанное с помощью Opus4.5: Это круглый стол о том, переоценен ли AI, участники включают: Майкл Бурри (инвестор, предсказавший кризис субстандартного кредитования 2008 года, скептически относится к AI) Джек Кларк (соучредитель Anthropic, оптимистично настроен по поводу развития AI) Дваркеш Патель (ведущий подкаста) Патрик Макинзи (ведущий) Ключевые споры О прогрессе AI: все согласны, что архитектура Transformer и законы масштабирования привели к неожиданным универсальным возможностям. Джек подчеркивает: "Текущий AI — это худшая версия" — скорость повышения возможностей очень быстрая, но законодатели часто этого не понимают. О производительности: хотя AI уже прошел множество "общепринятых" определений "AGI" (тест Тьюринга, сложное рассуждение), рынок труда почти не пострадал. Разработчики сообщают о повышении производительности на 50%, но исследование METR показывает, что эффективность может снизиться на 20% после использования AI-инструментов. Этот парадокс еще не решен. О инвестиционном пузыре: Бурри — самый резкий критик. Он указывает: Nvidia продала чипов на 400 миллиардов долларов, но доходы от конечных AI-приложений составляют менее 100 миллиардов Технологические компании становятся капиталоемкими аппаратными компаниями, рентабельность инвестиций (ROIC) быстро снижается Чипы устаревают каждые несколько лет, но активы секьюритизируются на 20 лет — это "самоубийство" По метафоре Баффета о "лифте": если конкуренты используют AI, никто не сможет получить устойчивое преимущество, ценность будет только у потребителей О конкурентной среде: ни одна компания не может оставаться на переднем плане — Google, OpenAI, Anthropic поочередно лидируют. Бурри считает, что Nvidia и Palantir — "две самые переоцененные компании". О рисках: Джек больше всего беспокоится о "AI, разрабатывающем AI" и рекурсивном самоулучшении. Бурри больше беспокоится о проблемах инфраструктуры, предлагает правительству инвестировать в малые ядерные реакторы и модернизацию электросетей. Как они используют AI Бурри: использует Claude для создания графиков и поиска информации, но все равно необходимо вручную проверять данные Дваркеш: рассматривает LLM как личного наставника, считает, что это лучше, чем опыт с человеческим наставником Патрик: использует LLM для создания всех графиков в презентациях Что изменит их мнение Бурри: AI-агенты заменят миллионы рабочих мест; доходы на уровне приложений достигнут 500 миллиардов долларов Джек: масштабирование действительно "уперлось в стену"; прорывы в распределенном обучении позволят открытым моделям достичь передового уровня...