Rozhovor mezi velkým shortem Micahelem Burrym a lídry AI průmyslu jsem shrnul v Opus4.5: Toto je kulatý stůl o tom, zda je AI nadhodnocována, a účastní se mně: Michael Burry (investor, který předpověděl krizi subprime hypoték v roce 2008, skeptický vůči AI) Jack Clark (spoluzakladatel Anthropic, optimistický ohledně vývoje AI) Dwarkesh Patel (moderátor podcastu) Patrick McKenzie (moderátor) Hlavní argumenty O pokroku AI: Všechny strany se shodují, že architektura Transformeru a zákony o škálování přinášejí nečekané obecné schopnosti. Jack zdůraznil, že "AI je nejhorší verzí dneška" – schopnosti rychle rostou, ale tvůrci politik tomu často nerozumí. O produktivitě: Ačkoli AI prošla mnoha rozumnými definicemi "AGI" (Turingův test, komplexní uvažování), trh práce byl téměř neovlivněn. Vývojáři sami hlásí 50% nárůst produktivity, ale výzkum METR ukazuje, že efektivita může při používání AI nástrojů klesnout až o 20 %. Tento rozpor zatím nebyl vyřešen. O investiční bublině: Burry je nejostřejší kritik. Upozornil: Nvidia prodala čipy za 400 miliard dolarů, ale příjmy z terminálních AI aplikací byly méně než 100 miliard dolarů Technologické firmy se mění v kapitálově náročné hardwarové firmy a jejich návratnost investic (ROIC) rychle klesá Čipy se každých pár let stávají zastaralými, ale aktiva jsou sekuritizována na dobu 20 let – to je "pozvání k problémům" Použijí-li Buffettovu analogii s "výtahem": pokud konkurenti použijí AI, nikdo nezíská trvalou výhodu a hodnota bude proudit pouze ke spotřebitelům Co se týče konkurenčního prostředí: Žádná společnost nemůže zůstat napřed – Google, OpenAI a Anthropic se střídají v čele. Burry považuje Nvidia a Palantir za "dvě nejvíce nadhodnocené společnosti." O rizicích: Jack se nejvíce obává rekurzivního sebezdokonalování "AI na AI". Burry se více zajímá o infrastrukturní otázky a navrhuje, aby vláda investovala do malých jaderných reaktorů a modernizace sítě. Jak AI používají Burry: Claude byl použit k vytváření grafů a vyhledávání informací, ale stále musel data ručně ověřovat Dwarkesh: Myslím, že LLM jsou lepší než lidské učitelé Patrick: Všechny diagramy pro tvorbu prezentací pomocí LLM Co změní jejich vnímání Burry: AI agenti nahrazují miliony pracovních míst; Příjmy z aplikační vrstvy dosáhly 500 miliard dolarů Jack: škálování opravdu "narazí na zeď"; Průlomy v distribuovaném tréninku umožňují open source modelům dosáhnout špičkové úrovně...