市場は再びAI株によって下落し、Broadcomは本日11%+下落し、ナスダックだけでなく暗号通貨も下落しました。 今や暗号通貨はナイトポットのようなもので、上昇すれば上昇せず、下落すれば下がります。 ブロードコムの衰退の理由を簡単に見てみましょう。 Broadcomの株価は、売上高と利益の「予想を倍増」した決算報告書を発表した後に下落しました。これは主に構造的な懸念と取引レベルでの共鳴による市場の反応です。 収益:実際には180億2千万ドルを記録し、市場予想の175億ドルを上回り、前年同月比の成長を達成しただけでなく、ウォール街のコンセンサス予想を上回りました。 1株当たり利益(EPS、非GAAP):実際には1.95ドルで、予想を上回る1.87ドルです。 会社のファンダメンタルズは依然として安定しており、AI事業の収益も大幅に増加しているものの、経営陣の「AIハードウェアの割合増加が短期的に全体の粗利益率を低下させる」という指針は、市場の利益追求の導火線となっている。 個人的には、この回収の本質は、市場が高評価を修正し(評価を殺す)、そして長期間にわたってAIセクターに対する過度に楽観的な期待が合理的に戻ることにあると考えています。これは、Nvidiaの業績発表後に市場から批判されたのと同じです。 ブロードコムは今年に急騰し、現在は年末に差し掛かっています。機関投資家向けファンドは業績評価圧力により利益を固定しがちで、売り圧力をさらに悪化させています。 まとめると、Broadcomの収益パフォーマンスは実際には正常かつ健全な範囲内にあります。 現在の株価変動は、企業の中核競争力の低下というよりも、財務的・感情的な調整に基づいています。 市場は高いAI成長と利益率の間で期待のバランスを再調整しており、この調整は過去の過大評価を消化するために必要なプロセスです。