Der Markt wurde erneut von den AI-Aktien erschüttert, Broadcom ist heute um über 11% gefallen, was nicht nur den US-NASDAQ nach unten gezogen hat, sondern auch den Kryptomarkt. Momentan ähnelt der Kryptomarkt einem Nachttopf: Wenn die Kurse steigen, steigt er nicht mit, und wenn sie fallen, fällt er mit. Schauen wir uns die Gründe für den Rückgang von Broadcom an: Broadcom hat nach der Veröffentlichung eines Umsatz- und Gewinnberichts, der "beide Erwartungen übertroffen hat", einen Rückgang des Aktienkurses erlebt. Diese Marktreaktion resultiert hauptsächlich aus strukturellen Bedenken und der Resonanz auf der Handelsseite. Umsatz: Tatsächlich wurden 18,02 Milliarden US-Dollar erzielt, was über den Markterwartungen von 17,50 Milliarden US-Dollar liegt. Dies zeigt nicht nur ein hohes Wachstum im Jahresvergleich, sondern übertrifft auch die allgemeinen Schätzungen von Wall Street. Gewinn pro Aktie (EPS, Non-GAAP): Tatsächlich betrug er 1,95 US-Dollar, was ebenfalls die Erwartungen von 1,87 US-Dollar übertrifft. Obwohl die Fundamentaldaten des Unternehmens weiterhin stabil sind und die Einnahmen aus dem AI-Geschäft erheblich gestiegen sind, wurde die Marktreaktion durch die Aussage des Managements, dass "der Anstieg des Anteils von AI-Hardware kurzfristig die Gesamtmarge belasten wird", zum Auslöser für Gewinnmitnahmen. Ich persönlich denke, dass die Essenz dieser Korrektur eine Marktanpassung an die hohen Bewertungen (Bewertungsreduktion) ist und eine rationale Rückkehr zu den überoptimistischen Erwartungen an den AI-Sektor, ähnlich wie nach der Veröffentlichung der Ergebnisse von NVIDIA, wo der Markt ebenfalls überkritisch war. Broadcom hat in diesem Jahr enorm zugelegt, und da wir uns am Jahresende befinden, neigen institutionelle Investoren aufgrund des Drucks zur Leistungsbewertung dazu, Gewinne zu sichern, was den Verkaufsdruck weiter verstärkt. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Leistung des Broadcom-Berichts tatsächlich im normalen und gesunden Bereich liegt. Die aktuellen Preisschwankungen basieren mehr auf Anpassungen der Liquidität und der Stimmung als auf einer Verschlechterung der Kernkompetenzen des Unternehmens. Der Markt versucht, die Erwartungen an das hohe Wachstum und die Gewinnmargen von AI neu auszubalancieren, und diese Korrektur ist ein notwendiger Prozess zur Verdauung der zuvor überhöhten Bewertungen.