Il mercato è stato di nuovo travolto dalle azioni AI, Broadcom è scesa di oltre l'11% oggi, non solo trascinando giù il Nasdaq, ma anche il mercato delle criptovalute. Ora le criptovalute sembrano un orinatoio, non seguono il rialzo quando c'è, ma seguono il ribasso quando c'è. Diamo un'occhiata semplice ai motivi del calo di Broadcom: Dopo aver pubblicato un rapporto sugli utili e sui ricavi "doppio oltre le aspettative", il prezzo delle azioni di Broadcom è sceso, e questa reazione del mercato deriva principalmente da preoccupazioni strutturali e da una risonanza a livello di trading. Ricavi: sono stati registrati 18,02 miliardi di dollari, superiori alle aspettative di mercato di 17,50 miliardi di dollari, non solo mostrando una forte crescita anno su anno, ma superando anche le stime generali di Wall Street. Utile per azione (EPS, Non-GAAP): è stato di 1,95 dollari, battendo anche le aspettative di 1,87 dollari. Nonostante i fondamentali dell'azienda rimangano solidi e i ricavi del settore AI siano cresciuti significativamente, la guida della direzione riguardo al "maggiore peso dell'hardware AI che a breve termine influenzerà negativamente il margine lordo complessivo" è diventata la miccia per il realizzo dei profitti da parte del mercato. Personalmente, ritengo che la natura di questo ritracciamento sia una correzione del mercato rispetto alle valutazioni elevate (uccisione delle valutazioni), e un ritorno razionale alle aspettative eccessivamente ottimistiche sul settore AI, simile a quanto accaduto dopo la pubblicazione dei risultati di Nvidia, dove il mercato ha cercato il pelo nell'uovo. Broadcom ha avuto un enorme aumento quest'anno, e attualmente ci troviamo a fine anno, le istituzioni tendono a bloccare i profitti a causa della pressione per la valutazione delle performance, il che ha ulteriormente intensificato la pressione di vendita. In sintesi, le performance del rapporto di Broadcom si trovano effettivamente all'interno di un range normale e sano. Le attuali fluttuazioni del prezzo delle azioni sono più basate su aggiustamenti di liquidità e sentiment, piuttosto che su un deterioramento della competitività fondamentale dell'azienda. Il mercato sta riequilibrando le aspettative tra l'alta crescita dell'AI e i margini di profitto, e questo ritracciamento è un processo necessario per digerire le valutazioni precedentemente elevate.