Depuis que j'ai posté cela, ce logiciel a sous-performé la technologie d'environ 25 % en ligne droite. Il est maintenant consensuel que Claude Code va tuer le logiciel. TLDR : Je pense que la sous-performance des logiciels est terminée. Je pense que "The Big Rug" va encore largement se produire -- mais c'est encore loin. Et les gens agissent comme si c'était vrai en ce moment. Ce qui est une recette pour la douleur et le désespoir. (vous vous souvenez, du métavers ?) De nombreux noms de logiciels ont aujourd'hui chuté de 5 % ou plus sans raison particulière. Eh bien, nous savons que c'est parce que les gens paniquent à propos de la 'réévaluation' en raison de l'IA. Mais je pense que cela va aller dans l'autre sens. Je veux être spécifique sur les raisons pour lesquelles je pense que la sous-performance des logiciels est probablement terminée. 1. Codex et Claude Code sont des outils révolutionnaires en termes de capacité de gestion à maintenir le code et à expédier des fonctionnalités. 2. "Maintenir le code" n'était pas vrai quand j'ai écrit le big rug. 3. Il y a eu des améliorations considérables depuis ce temps, de sorte que le codage par IA peut produire des logiciels non vaporware avec un profil de sécurité raisonnable. 4. Cela signifie qu'il y aura d'énormes réductions d'effectifs dans les noms de logiciels sur un marché qui les shorte sur des vibes. 5. L'urgence de rugger les entreprises de logiciels identifiée dans "The Big Rug" diminuera naturellement s'il y a un véritable ROI sur le codage par vibes. Ce qui, à l'époque, était moins évident qu'il ne l'est maintenant. Donc, le Big Rug est réflexif. Si vous pouvez réellement licencier des ingénieurs, vous pouvez payer les laboratoires de recherche en IA. Et si vous pouvez payer les laboratoires, ils ne voleront pas votre IP pendant un certain temps. Ce que cela signifie. Zoom sur Atlassian ($TEAM). L'action a chuté de 8 % aujourd'hui - se faisant entraîner dans la destruction des logiciels. Examinons cela un peu : L'entreprise réalise 1,1 milliard de dollars de bénéfice brut par trimestre, avec une croissance de plus de 20 %. Les mauvaises nouvelles : La ligne R&D est de 755 millions de dollars. Sur cette R&D, 246 millions de dollars sont des compensations en actions. Le marketing est de 330 millions de dollars et les frais généraux et administratifs sont de 178 millions de dollars. Évidemment, il peut y avoir des réductions ici aussi, mais je pense qu'il y a un point important ici aussi : l'ingénierie est 2x le marketing et autres. Pas 5x. Même dans une entreprise technologique. Cela est dû au fait que la technologie ne concerne pas vraiment la technologie autant qu'elle concerne la distribution. Si la technologie était une question de technologie, il y aurait beaucoup plus d'histoires technologiques africaines ou latino-américaines, et les grandes entreprises technologiques seraient extrêmement amicales à distance. La réalité est que c'est un festin de broyage proche de l'État, avec une petite élite à SV déterminant qui gagne et qui perd. Je ne vois pas vraiment l'IA supprimer les oligopoles. Et la plupart des applications codées par vibes ne seront pas prêtes à jouer le jeu qu'Oracle ou Atlassian sont prêts à jouer. Win et Dining le PDG en faisant semblant de se soucier. etc. Donc - juste pour être clair : je pense que ça a été une belle course de shorter le secteur des services d'entreprise et des logiciels par rapport au nasdaq. Je ne pense plus que ce soit un pari à très haute valeur attendue. Je parlais avec @Citrini7 à ce sujet - je ne suis pas tout à fait prêt à aller jusqu'au bout et à acheter Accenture ou quelque chose comme ça parce que tout le monde va être licencié. Je lui souhaite bonne chance avec ça. Mais je pense que parier sur des logiciels malmenés avec une forte compensation en actions et des ingénieurs remplaçables par l'IA va probablement fonctionner pendant un certain temps. Je continue de penser que des pans de la population perdant leur emploi à cause de l'IA va être une grande histoire pour l'assouplissement monétaire. Et que - avec le temps, cela bénéficiera à nous qui passons notre temps à poursuivre de l'argent numérique. Quoi qu'il en soit, mon travail de codage IA vient de se terminer, donc retour à cela. Profitez.