Możesz powiedzieć, że amerykański rynek akcji jest przewartościowany, ale absolutnie nie można używać wskaźnika Buffetta jako argumentu. Na koniec 2014 roku wskaźnik Buffetta po raz pierwszy przekroczył 120%. Jednakże, jeśli na koniec 2014 roku, zgodnie z tym wskaźnikiem, zająłbyś pozycję krótką, poza natychmiastowym uniknięciem 10% spadku, przez całe 12 lat nie miałbyś żadnych zysków. Wskaźnik Buffetta = całkowita kapitalizacja rynku akcji ÷ PKB. Musisz jednak wiedzieć, że jest to narzędzie wyceny, a nie narzędzie do timingowania rynku. W rzeczywistości, znaczenie tego wskaźnika jest bardzo ograniczone, uważam, że nawet nie należy do tych statystycznych błędów, o których mówi się w kontekście czarnych łabędzi, ma bardzo ograniczone znaczenie statystyczne. Zwykle, gdy zajmuję się analizą ilościową, niektóre strategie w testach historycznych są niesamowite, ale w rzeczywistości to tylko zabawki. A wskaźnik Buffetta, nawet w testach historycznych, to czysta zabawa. ---linia podziału--- Spróbuj przeanalizować, dlaczego wskaźnik Buffetta jest zniekształcony? Ponieważ gdy Buffett go zaproponował w 2001 roku, prawdopodobnie nie wziął pod uwagę problemu globalizacji. Firmy takie jak Apple, NVIDIA, Google, które są częścią licznika (amerykański rynek akcji), uzyskują ponad 50% swoich przychodów z zagranicy. A mianownik (PKB) uwzględnia tylko wartość produkcji w Stanach Zjednoczonych. Dlatego ten wskaźnik naturalnie powinien przekraczać 100%, aby był normalny.