Du kan si at amerikanske aksjer er overvurderte, men du kan absolutt ikke bruke Buffett-indikatoren som argument. Ved utgangen av 2014 oversteg Buffett-metrikken for første gang 120 %. Men hvis du er short ifølge indikatorene ved slutten av 2014, vil du være short i 12 år, bortsett fra at du umiddelbart unngår en nedgang på 10 %. Buffett-indikator = total aksjemarkedsverdi ÷ GPD. Men du må vite at det er et verdivurderingsverktøy, ikke et tidsmessig verktøy. Faktisk er den ledende signifikansen til denne indikatoren veldig liten, og jeg tror ikke den engang tilhører den statistiske feilslutningen til den svarte svanen, og den er til og med svært begrenset i statistisk signifikans. Løper vanligvis kvantitativt, og noen strategier blir testet tilbake av gigantiske okser, og de er rene leker når de virkelig løper. Og Buffetts indikatorer, selv backtester, er rene leker. --- skillelinje--- Prøv å analysere hvorfor Buffett-indikatoren er forvrengt? For da Lao Ba foreslo det i 01, kan det hende de ikke fullt ut vurderte globaliseringsspørsmålet. Globale selskaper som Apple, NVIDIA og Google i telleren (amerikanske aksjer) genererer mer enn 50 % av inntektene sine fra utlandet. Nevneren (BNP) teller kun produksjonsverdien generert av USA. Da må denne indikatoren naturligvis overstige 100 % for å være normal.