ElevenLabs đang tạo ra 825.000 đô la doanh thu mỗi nhân viên. 330 triệu đô la ARR. ~400 người. Được thành lập vào năm 2022. Điều này khiến đây trở thành một trong những công ty AI hiệu quả về vốn nhất từng được xây dựng, và toán học định giá thực sự hỗ trợ điều đó. Với 11 tỷ đô la trên 330 triệu đô la ARR, các nhà đầu tư đang trả một mức gấp 33 lần doanh thu. Nghe có vẻ cao cho đến khi bạn nhận ra rằng công ty này đã tăng từ 4,6 triệu đô la doanh thu lên 330 triệu đô la trong khoảng hai năm. a16z đã gấp bốn lần vị thế của mình. ICONIQ đã gấp ba lần. Sequoia đã chiếm ghế trong hội đồng quản trị. Khi ba trong số những công ty tốt nhất trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm đều đang tranh giành thêm quyền sở hữu ở mức 33 lần, họ đang định giá một quỹ đạo doanh thu mà 330 triệu đô la là sàn, không phải trần. Câu chuyện thực sự là thiết kế tổ chức. ElevenLabs vận hành 20 nhóm vi mô từ 5-10 người mỗi nhóm. Không có lớp quản lý trung gian. Không có tổ chức tiếp thị 500 người. Giám đốc điều hành của họ đã nói công khai rằng "nhiều người hơn thường không giải quyết được vấn đề," và các con số ủng hộ ông. Họ đang tạo ra nhiều doanh thu hơn mỗi đầu người so với Salesforce, công ty có hơn 70.000 nhân viên. Và bây giờ họ đang chuyển toàn bộ công ty sang các tác nhân. ElevenAgents là mảng doanh nghiệp: AI hội thoại cho hỗ trợ khách hàng, bán hàng, quy trình làm việc nội bộ. Deutsche Telekom, Revolut, Cisco, Square đã tham gia. Doanh thu doanh nghiệp đã tăng 200% trong năm ngoái và đang tiến gần 50% tổng doanh thu. Đây là lý do tại sao con số 11 tỷ đô la có ý nghĩa với Sequoia. Giọng nói là cái đòn bẩy. Các tác nhân là nền tảng. Nếu ElevenLabs chiếm được ngay cả một phần nhỏ của thị trường trung tâm liên lạc doanh nghiệp, 330 triệu đô la ARR trông giống như một lỗi làm tròn so với một TAM được đo bằng hàng chục tỷ. Nvidia đã đầu tư vào tháng 9. Họ đang công khai xây dựng hướng tới IPO. Và tín hiệu thực sự là một công ty bốn năm tuổi với 400 người vừa huy động vốn với định giá cao hơn hầu hết các công ty SaaS công khai.