ElevenLabs генерує $825,000 доходу на одного працівника. 330 мільйонів доларів на рік. ~400 людей. Заснований у 2022 році. Це робить цю компанію однією з найефективніших з точки зору капіталу ШІ, які коли-небудь створювалися, і оцінювальна математика це підтверджує. При $11 млрд при $330 млн ARR інвестори виплачують у 33 рази більше доходу. Це звучить смішно, поки не зрозумієш, що ця компанія зросла з $4,6 млн до $330 млн приблизно за два роки. A16Z збільшив свою позицію в чотири рази. ICONIQ потроївся. Секвойя зайняла місце в раді директорів. Коли три найкращі венчурні компанії борються за більшу частку у 33 рази, вони оцінюють траєкторію доходу, де $330 млн — це мінімум, а не стеля. Справжня історія — це дизайн організації. ElevenLabs проводить 20 мікрокоманд по 5-10 осіб у кожній. Немає рівня середнього менеджменту. Жодної організації з 500 осіб для виходу на ринок. Їхній генеральний директор публічно заявив, що «більше людей часто не вирішує проблему», і цифри його підтверджують. Вони генерують більше доходу на душу населення, ніж Salesforce, у якого 70 000+ співробітників. І тепер вони спрямовують всю компанію на агентів. ElevenAgents — це корпоративна гра: розмовний ШІ для підтримки клієнтів, продажів, внутрішніх робочих процесів. Deutsche Telekom, Revolut, Cisco, Square вже працюють над цим. Доходи підприємств минулого року зросли на 200% і наближаються до 50% від загального доходу. Ось чому сума $11B має сенс для Sequoia. Голос був клином. Агенти — це платформа. Якщо ElevenLabs захопить хоча б частку ринку корпоративних контакт-центрів, $330 млн ARR виглядатиме як помилка округлення порівняно з TAM, виміряною у десятки мільярдів. Nvidia інвестувала у вересні. Вони відкрито готуються до IPO. І справжній сигнал у тому, що чотирирічна компанія з 400 працівниками щойно піднялася за вищою оцінкою, ніж більшість публічних SaaS-компаній.