@realDonaldTrump大統領、@SecScottBessent、そして@pulte、住宅ローン金利とスプレッドを下げる簡単なアイデアがあります。 米国の従来型住宅ローンの特徴の一つは、いつでもペナルティなしで繰り返し可能であることです。 この機能は住宅所有者にとって魅力的ですが、住宅ローン担保証券(MBS)の購入者は、借り手にいつでも前払いできる選択肢を与えるためにスプレッドを大幅に増加させる必要があるため、大きなコストがかかります。 なぜファニーメイやフレディマックは、借り手が前払いしたい場合に前払いペナルティを支払わなければならない非繰返し型住宅ローンを提供しないのでしょうか? MBSの専門家で大口投資家の友人に尋ねましたが、もし借り手がペナルティを支払う以外で前払いができなくなった場合、30年ローンのファニー/フレディの住宅ローンで、今日見積もりの節約額はいくらになるでしょうか? 彼は節約額が約65ベーシスポイントになると見積もりました。 つまり、借り手には以下のような選択肢があります: 現在の~6%金利で30年返済前払い可能な住宅ローンを取得しましょう。 または5.35%の金利で、将来的に借り換えた場合に前払いペナルティを支払う義務があります。 また、ローンはポータブルにでき、家が売れた際に新しい借り手がローンを引き継ぎ、売却時に前払いペナルティが支払われないようにすることも可能です。 前払いの能力は価値のある選択肢ですが、住宅ローン期間中に65ベーシスポイントの節約を一括で固定することが、借り手が家を買えるかどうかの違いになるかもしれません。 この商品には5年、10年などのロックアウトが異なるバージョンがあり(それぞれの貯蓄レベルが異なり、ロックアウトが長ければ長いほど節約が大きくなります)、借り手は自分のライフプランに合わせて住宅ローンや繰返済額をカスタム設計できるかもしれません。 ご存知の通り、商業用住宅ローンはこのように機能します。 なぜ同じアプローチを住宅ローンにも使えないのでしょうか?