الرئيس @realDonaldTrump و@SecScottBessent، @pulte، لدي فكرة بسيطة حول كيفية خفض معدلات الرهن العقاري والفروق المختلفة: من الميزات الفريدة للرهون العقارية التقليدية في الولايات المتحدة أنها قابلة للسداد مسبقا في أي وقت دون غرامة. بينما تجذب هذه الميزة أصحاب المنازل، إلا أنها تأتي بتكلفة كبيرة حيث يحتاج مشترو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ('MBS') إلى زيادة كبيرة في الانتشار لتعويضهم عن منح المقترض خيار الدفع المسبق في أي وقت. لماذا لا تقدم فاني وفريدي أيضا رهون عقارية غير قابلة للسداد مسبقا حيث إذا رغب المقترض في السداد المبكر، سيتعين عليه دفع غرامة السداد المبكر؟ سألت أحد أصدقائي الخبير والمستثمر الكبير في MBS عن التوفير المتوقع اليوم على رهن فاني/فريدي لمدة 30 سنة إذا كان المقترض سيمنع السداد المسبق غير دفع غرامة؟ قدر أن التوفير سيكون حوالي 65 نقطة أساس. لذا قد يكون لدى المقترض خيار: احصل على رهن عقاري مسبق لمدة 30 سنة بمعدل ~6٪ اليوم، أو بمعدل 5.35٪، ولكن مع الالتزام بدفع غرامة سداد مبكر إذا قام بإعادة التمويل في المستقبل. يمكن أيضا جعل القرض محمولا بحيث إذا تم بيع المنزل، يمكن للمقترض الجديد تحمل القرض دون دفع غرامة مسبقة على البيع. بينما القدرة على السداد المسبق خيار قيم، فإن تأمين توفير 65 نقطة أساس مقدما خلال مدة الرهن العقاري قد يكون الفرق بين قدرة المقترض على تحمل تكلفة المنزل وعدم استطاعته. يمكنك أن تتخيل أنه قد تكون هناك نسخ مختلفة من هذا المنتج حيث يكون الإغلاق لمدة 5 سنوات أو 10 سنوات (مع مستويات توفير مختلفة لكل منها، وكلما طال فترة الإغلاق، زادت التوفير) ويمكن للمقترض تصميم الرهن العقاري وإمكانية السداد المسبقة لتلبية خطة حياته الخاصة. كما تعلم، الرهون العقارية التجارية تعمل بهذه الطريقة. لماذا لا يمكن استخدام نفس النهج في قروض المنازل؟