O mercado Horizon RWA em @Aave mais que dobrou nos últimos 30 dias, ultrapassando US$ 300 milhões em tamanho total do mercado. Usar o RWA de forma produtiva onchain e emprestar stablecoins contra eles, em vez de manter os ativos ociosos, é um grande desbloqueio para os depositantes institucionais, permitindo eficiência de capital e geração de rendimento. Aave Horizon é agora o destino DeFi #1 para RWA, fornecendo acesso à liquidez para emissores e oportunidades de rendimento para depositantes. Com mais de US$ 34 bilhões em RWA agora onchain, um número que triplicou no ano passado, o potencial de crescimento adicional nessa vertical permanece enorme.

O DeFi percorreu um longo caminho nos últimos dois anos e meio, com o TVL crescendo de US$ 39 bilhões para US$ 170 bilhões (+336%) nesse período e agora atingindo um novo recorde histórico. Um dos maiores impulsionadores desse crescimento foi a Aave, cujo TVL v3 expandiu de US$ 500 milhões para US$ 45 bilhões (+8.900%) no mesmo período. A participação da Aave no TVL total de DeFi aumentou apenas, agora em ~ 27% de todo o DeFi. Além disso, com o Aave v4, que conectará todos os mercados em uma camada de liquidez unificada, espera-se maior eficiência de capital. Ao separar o armazenamento de liquidez da lógica de mercado por meio da nova arquitetura Hubs and Spokes, a v4 remove a fragmentação da liquidez, permite que mercados especializados sejam lançados instantaneamente com liquidez compartilhada profunda e permite que os construtores inovem diretamente sobre o Aave em vez de competir com ele. Com o aumento da demanda impulsionado por vários fatores convergentes (expansão de stablecoin, aumento da demanda por rendimento onchain, TradFi usando DeFi para maior eficiência de capital e RWAs movendo-se onchain), o TVL DeFi pode crescer ainda mais rápido nos próximos anos. Somente em 2025, o TVL DeFi aumentou de US$ 115 bilhões para US$ 170 bilhões (+48%). Se esse ritmo continuar ou acelerar, não é irrealista pensar que o DeFi pode chegar a US$ 500 bilhões a US$ 1 trilhão em TVL até 2027-2028.

Setembro foi o maior mês em transferências líquidas de stablecoins. A rede que domina esse volume continua sendo @ethereum com 70% das transferências. * Esta análise não considera o volume de Tron, que é substancial. ** O volume líquido de transferências é baseado em mudanças de posição líquida no nível do endereço (entradas menos saídas), com vários filtros aplicados: transferências abaixo de US$ 1 são excluídas, bem como atividade de protocolo interno, padrões de wash trading e transações conhecidas relacionadas a golpes.