Präsident @realDonaldTrump und @SecScottBessent, und @pulte, ich habe eine einfache Idee, wie man die Hypothekenzinsen und -spreads senken kann: Eine der einzigartigen Eigenschaften von US-amerikanischen herkömmlichen Hypotheken ist, dass sie jederzeit ohne Strafe vorzeitig zurückgezahlt werden können. Während diese Eigenschaft für Hausbesitzer attraktiv ist, hat sie erhebliche Kosten, da Käufer von hypothekenbesicherten Wertpapieren (‚MBS‘) eine signifikante Erhöhung des Spreads verlangen, um sich für die Möglichkeit zu entschädigen, dass der Kreditnehmer jederzeit vorzeitig zurückzahlen kann. Warum bieten Fannie und Freddie nicht auch nicht-vorzeitige Hypotheken an, bei denen der Kreditnehmer, wenn er den Kredit vorzeitig zurückzahlen möchte, eine Vorfälligkeitsentschädigung zahlen müsste? Ich habe einen meiner Freunde gefragt, der Experte und großer Investor in MBS ist, was die geschätzten Einsparungen heute bei einer 30-jährigen Fannie/Freddie-Hypothek wären, wenn der Kreditnehmer von der Vorzeitigen Rückzahlung ausgeschlossen wäre, es sei denn, er zahlt eine Strafe? Er schätzte, dass die Einsparungen etwa 65 Basispunkte betragen würden. Ein Kreditnehmer könnte also die Wahl haben: Eine 30-jährige vorzeitige Hypothek zum heutigen ~6%-Zins zu erhalten, oder zu einem Zinssatz von 5,35%, aber mit der Verpflichtung, eine Vorfälligkeitsentschädigung zu zahlen, wenn er/sie in der Zukunft refinanziert. Der Kredit könnte auch so gestaltet werden, dass er portabel ist, sodass, wenn das Haus verkauft wird, der neue Kreditnehmer den Kredit übernehmen könnte und keine Vorfälligkeitsentschädigung bei einem Verkauf fällig wäre. Während die Möglichkeit der vorzeitigen Rückzahlung eine wertvolle Option ist, könnte das Festhalten an den 65 Basispunkten Einsparungen im Voraus über die Laufzeit der Hypothek den Unterschied ausmachen, ob der Kreditnehmer sich das Haus leisten kann oder nicht. Man könnte sich vorstellen, dass es verschiedene Versionen dieses Produkts geben könnte, bei denen die Sperrfrist 5 Jahre, 10 Jahre usw. beträgt (mit unterschiedlichen Einsparungsniveaus für jede, je länger die Sperrfrist, desto größer die Einsparungen) und der Kreditnehmer die Hypothek und ihre Vorzeitige Rückzahlbarkeit nach seinem Lebensplan gestalten könnte. Wie Sie wissen, funktionieren gewerbliche Hypotheken auf diese Weise. Warum könnte derselbe Ansatz nicht für Wohnkredite verwendet werden?