DeFi a parcouru un long chemin au cours des deux dernières années et demie, avec un TVL passant de 39 milliards de dollars à 170 milliards de dollars (+336%) pendant cette période, atteignant maintenant un nouveau sommet historique. L'un des principaux moteurs de cette croissance a été Aave, dont le TVL v3 est passé de 500 millions de dollars à 45 milliards de dollars (+8 900%) au cours de la même période. La part d'Aave dans le TVL total de DeFi n'a cessé d'augmenter, atteignant maintenant environ 27% de tout DeFi. De plus, avec Aave v4, qui connectera tous les marchés en une couche de liquidité unifiée, une plus grande efficacité du capital est attendue. En séparant le stockage de liquidité de la logique de marché grâce à la nouvelle architecture Hubs and Spokes, v4 élimine la fragmentation de la liquidité, permet aux marchés spécialisés de se lancer instantanément avec une liquidité partagée profonde, et permet aux développeurs d'innover directement sur Aave au lieu de rivaliser avec lui. Avec la demande accrue générée par plusieurs facteurs convergents (expansion des stablecoins, demande croissante de rendement onchain, TradFi utilisant DeFi pour une plus grande efficacité du capital, et RWAs se déplaçant onchain), le TVL de DeFi pourrait croître encore plus rapidement dans les années à venir. Rien qu'en 2025, le TVL de DeFi est passé de 115 milliards de dollars à 170 milliards de dollars (+48%). Si ce rythme se poursuit ou s'accélère, il n'est pas irréaliste de penser que DeFi pourrait atteindre 500 milliards à 1 trillion de dollars en TVL d'ici 2027-2028.