A razão OI/TVL mostra quanto exposição os traders estão assumindo na bolsa. Quanto maior esse valor, maior o risco para a plataforma, pois no caso de um evento "cisne negro", há risco de uma participação negativa. Isso significa que a probabilidade de uma AVD ser acionada é maior. Por exemplo, HL tinha uma proporção de cerca de 3 para 10/10, resultando em uma ADL massiva. Atualmente, três bolsas estão acima de 3: - Variacional - GRVT - Óstio É especialmente importante que eles foquem em atrair TVL, em vez de aumentar o OI. A ideia principal é que OI e TVL sejam proporcionais – as equipes devem manter um certo equilíbrio para gerenciar riscos econômicos e empresariais. Para comparação, - a média OI/TVL nos CEXs é em torno de 0,5. - a média dos antigos PerpDEXs dYdX, GMX: 0,25. Quanto maior a bolsa cresce, mais importante esse parâmetro se torna, pois o valor absoluto das perdas pode ser extremamente grande. É bom ver que Lighter tem um equilíbrio bastante habilidoso nessa abordagem. Nos últimos 6 meses, esse indicador caiu de 2 para 1,36. Isso aumenta significativamente a estabilidade econômica da bolsa. PerpDEXs jovens em sua fase de crescimento podem e até devem ter indicadores acima de 3, mas à medida que aumentam, esse número deve cair abaixo de 1.