El ratio OI/TVL muestra cuánto riesgo están asumiendo los traders en el intercambio. Cuanto mayor sea este valor, mayor será el riesgo para la plataforma, ya que en caso de un evento de "cisne negro", existe el riesgo de una mala participación. Esto significa que la probabilidad de que se active un ADL es mayor. Por ejemplo, HL tuvo un ratio de aproximadamente 3 a 10/10, lo que resultó en un ADL masivo. Actualmente, tres intercambios están por encima de 3: - Variational - GRVT - Ostium Es especialmente importante para ellos centrarse en atraer TVL, en lugar de aumentar OI. La idea principal es que OI y TVL deben ser proporcionales: los equipos deben mantener un cierto equilibrio para gestionar los riesgos económicos y empresariales. Para comparación, - el OI/TVL promedio en CEXs es de alrededor de 0.5. - el promedio en los antiguos PerpDEXs dYdX, GMX: 0.25. Cuanto más crece el intercambio, más importante se vuelve este parámetro, ya que el valor absoluto de las pérdidas puede ser extremadamente grande. Es agradable ver que Lighter tiene un equilibrio bastante hábil en este enfoque. En los últimos 6 meses, este indicador ha disminuido de 2 a 1.36. Esto aumenta significativamente la estabilidad económica del intercambio. Los jóvenes PerpDEXs en su fase de crecimiento pueden e incluso deben tener indicadores por encima de 3, pero a medida que se vuelven más grandes, este número debería caer por debajo de 1.